長假期間，光伏玻璃價格再次迎來大幅上漲，現已經漲至歷史最高位——40元/平米。雖然沒有正式的調價函，但據多名采購人員反饋，已經接到玻璃企業的漲價通知。目前，常規報價37元/㎡左右，小廠甚至要高達40元/㎡。而在7月份，光伏玻璃的價格只有24元/㎡左右，短短3個月，價格上漲超過50%。

下周漲幅仍將大于3%

在光伏玻璃價格漲至歷史新高的影響下，港股光伏板持續暴漲，截至8日收盤，陽光能源漲43.31%、信義光能漲14.8%、福萊特玻璃漲14.14%、保利協鑫能源漲10.98%。同期，硅料、光伏玻璃等環節相繼出現供應緊缺現象，其中光伏玻璃成為新的漲價熱點。預計，四季度，國內光伏行業仍將迎來旺盛需求。

根據pv infolink在10月7日發布的最新數據，過去一周，3.2mm鍍膜光伏玻璃的均價為37元/m2，最高價達到40元/m2，周漲幅為5.7%；2.0mm鍍膜光伏玻璃的均價為28元/m2，高點為29元/m2。同時，pv infolink預測，光伏玻璃下周漲幅仍將大于3%。

對于光伏玻璃強周期何時結束，行業人士預計到今年12月份，市場會達到一個新平衡，具體還是取決于市場需求以及行業產能情況。

光伏玻璃單環節供需緊張加劇

大幅上漲背后的邏輯既是光伏玻璃供給緊缺的表現，更是行業整體需求景氣的驗證。

供給方面：據相關數據表明，截至9月30日，國內光伏玻璃在產產能提升至2.8萬噸/d,相比2020q2末增加3600/d(折算年化產能超20gw)；但是需求環比增速顯著高于供給，且薄玻璃和寬幅玻璃的結構性需求尤為突出，帶動近期光伏玻璃供需緊張再次加劇，價格漲至歷史高位，對應龍頭企業毛利率超50%。對于2021年，行業有效供給增速僅20%左右，低于需求增速，光伏玻璃價格和毛利率均有望維持較高水平。

需求方面：國內競價項目進入集中建設期，q4國內單季度需求預計近20gw,環比q3的10gw左右規模大幅增長：海外需求環比加速改善，8月組件出口數據維持高位，8月印度裝機環比翻倍增長等均印證此點，并且中長期來看，“十四五”提標等政策支持及平價驅動下，行業未來成長空間清晰。

雙波組件提升是重要催化劑

由于雙玻產品比例提升以及產能逐季度投放帶來的爬坡期，光伏玻璃總供給約增長19%至160吉瓦，而需求端受到2020年遞延項目以及新增平價項目的支撐，2021年總需求趨向170吉瓦，整體供需仍然偏緊，光伏玻璃價格在2021年仍有望高位企穩，以30-33元/平米計算2021年全年均價有望同比提升11%-23%，龍頭受益量價齊升。

光伏開啟十年黃金發展周期

上半年，受新冠疫情影響，國內外光伏市場需求偏淡，但在單晶替代多晶、組件集中度提高、雙面雙玻滲透率提升、逆變器加速出海等結構性趨勢之下，光伏制造板塊整體業績表現較好，硅片、組件、光伏玻璃、膠膜、逆變器等環節的頭部企業在上半年取得了較高的業績增速，電池片、背板等環節的業績表現相對偏弱。

國慶假期，海外光伏龍頭標的全線大漲，主要原因在于近期各國對碳減排和可再生能源提高到一個重要的戰略高度，提出的規劃目標賦予了光伏中長期的成長性，打開了未來十年的黃金發展周期，此外，近期國內外頻出的光伏利好消息，以及玻璃連續漲價印證了行業高景氣度，進一步增強需求端和龍頭業績的確定性。

隨著各國對氣候問題重視度提高以及光伏發電經濟性的不斷提升，光伏行業未來發展前景越趨明朗，光伏終端需求有望在較長時間內呈現增長趨勢；從供給端看，未來產業鏈各環節的競爭格局以及技術發展趨勢值得重點關注。

正是由于看好光伏玻璃行業前景，旗濱集團已于9月底披露了一份擴產計劃。公司擬投資建設1200t/d光伏組件高透基板材料生產線，項目包含1條1200t/d一窯六線高透基片生產線及配套光伏組件高透基板材料加工線，預計總投資10.27億元。

按照計劃，旗濱集團上述擴產項目建設期為1年，公司表示，力爭用最短的時間將該項目順利建成投產，并盡快投入運營。同時，公司稱此次投資是抓住光伏行業發展的機遇，加快拓展光伏玻璃市場布局，推進和落實中長期發展戰略的重要舉措。