在基建政策的利好作用下，我國建材市場回暖明顯。8月底，國內水泥市場需求持續改善，多數企業出貨量已達九成，庫存降至合理水平，水泥價格保持上行趨勢。同時，全國貿易商建筑鋼材成交量回升至23萬噸的旺季水平，挖掘機、管樁訂單等數據也反映出建材行業需求回升較為強勁。專家認為，9月建材行業迎來傳統銷售旺季，水泥等建材需求將持續回升，市場行情普遍被看好。

受惠于基建投資拉動

今年以來，為把新冠肺炎疫情影響降到最低、推動經濟持續穩定增長，各地紛紛出臺政策積極推動重大項目投資建設。北京、福建、河南、云南、江蘇等地相繼發布了2020年重大項目投資計劃清單，其中基建投資仍是重要部分。

江蘇省安排重大項目240個，圍繞產業轉型、民生改善、生態環保、基礎設施功能完善、提升應急處置能力等方面，其中220個實施項目年度計劃投資5410億元，比上年增加80億元。

福建省發改委發布《關于印發2020年度福建省重點項目名單的通知》，共列重點項目1567個，總投資3.84萬億元。其中，在建項目1257個，總投資2.97萬億元，年度計劃投資5005億元;預備項目310個，總投資8700億元。

此外，各地還有大批重大項目陸續上馬。云南提出實施基礎設施“雙十”重大工程，總投資約3.6萬億元，包括10個在建項目和10個新開工項目，其中在建項目總投資約為1.6萬億元，新開工項目總投資約為2萬億元。

北京市重點工程計劃覆蓋基礎設施、民生改善、高精尖產業三大領域，涉及300個項目，計劃完成投資約2523億元。此外，今年2月發布的北京城市副中心重大工程行動計劃聚焦基礎設施、民生改善、產業、行政辦公四大重點領域，推動197項重大工程，總投資約5225億元。

河南省重點建設項目名單共列項目980個，總投資3.3萬億元，今年計劃完成投資8372億元，涵蓋了產業轉型發展、創新驅動、基礎設施、新型城鎮化、生態環保、民生和社會事業六大領域。

為對沖疫情對經濟的短期影響，基建在我國經濟中的托底作用不可或缺。業內人士普遍認為，隨著多地重大項目密集開工建設，鋼鐵、水泥、挖掘機等建材、建筑設備需求大增，未來數月基建投資增速有望穩步反彈，全年有望實現兩位數增長，屆時建材行業將從基建投資中獲得更大利好。

建材需求呈回升態勢

在基建政策的利好作用下，建材市場需求顯著回升。中國水泥協會副秘書長陳柏林表示，進入8月中旬，國內水泥市場需求環比呈現溫和提升，東北、華北、西北和西南等部分地區仍受雨水和高溫天氣影響，下游需求恢復不佳;華東、華南地區盡管也受階段性雨水天氣影響，但企業發貨基本保持正常水平。此外，數據顯示，8月17日至21日，全國水泥市場價格較上周環比小幅上升0.4%。

從其他主要指標來看，5月份全國水泥磨機開工負荷有顯著上升，62個主要城市的監測數據顯示水泥磨機開工率均值在71.59%，環比增長8.7%，水泥磨機開工率已普遍達到去年同期水平，其中江蘇、浙江、廣東、廣西5月上半月的開工率一度接近滿負荷。

同時，數據顯示，截至8月7日，247家鋼廠高爐開工率達91.41%，全國鋼廠高爐開工率保持在近三年高位。據中國工程機械工業協會數據，7月全國共計銷售各類挖掘機械產品19110臺，同比增長54.8%。

實際上，建材需求回升，除了傳統旺季因素之外，還與各省(區、市)加速推進重大項目落地相關。例如，雄安新區建設加速提振了華北地區建材需求，并且全面利好從開工端至竣工端的各建材板塊，如水泥和砂石骨料。以500萬常住人口、人均水泥累計消費量20噸、水泥和砂石骨料1：6計算，至少拉動1億噸水泥需求和6億噸砂石骨料需求。

業內人士表示，隨著基建政策激勵和建筑業旺季的到來，國內水泥市場需持續求向好，預計下半年水泥價格將小幅增長，后期隨著高溫、降雨天氣好轉，下游需求將進一步提升，價格將繼續走高，而且對鋼材等建材的需求也將進一步提高。

行業回暖提振市場信心

作為建材行業中的“主力成員”，水泥需求的回暖也提振了市場信心。今年以來，水泥板塊相關股票維持震蕩攀升格局。截至8月21日收盤，水泥板塊區間漲幅接近27%，跑贏同期上證指數17個百分點。具體個股來看，天山股份、祁連山、上峰水泥、寧夏建材等，今年以來漲幅均超過50%。

除了水泥外，相關建材板塊也表現出不同程度的良好表現。沃隆創鑫基金經理黃界峰表示，基建成為今年拉動內需、恢復經濟的重要手段，勢必對建筑材料產生強烈需求，相關板塊如水泥等由于供不應求已經出現漲價，龍頭企業業績有望進一步提升。

與業內人士看好相一致的是機構投資者也對建筑材料股大量持倉。截至8月18日，在該行業已披露2020年上半年財報的13家公司中，有機構持股的公司達到11家，占比84.62%。其中，偉星新材(72.66%)、上峰水泥(66.02%)、悅心健康(56.82%)、永高股份(54.80%)等四家公司機構持倉占公司流通a股比例均超50%。

專家表示，水泥、玻璃、玻纖已全面進入超預期漲價窗口。在下半年的建材銷售旺季，由于地產及新老基建項目的疊加，水泥市場量和價均有望大超預期。

對于建材行業的投資布局，專家對三類子板塊給出了建議：一是水泥板塊，繼續看好積壓需求釋放，上半年與年中(受雨水影響)兩個節點帶來的遞延需求支撐下半年旺季更旺。二是消費建材板塊，龍頭企業在資金、保供、品牌、成本上的優勢更為突出。三是玻璃玻纖板塊：玻璃方面，原材料價格走低，龍頭單位凈利預計提升顯著;玻纖方面，行業底部向上彈性可期。