21世紀的前十年，是我國建陶產業飛速發展的時期，陶瓷產區遍地開花，陶瓷企業到處建廠擴產，瓷磚產量不斷攀升。在行業飛速發展的同時，由于國家房地產調控政策影響，市場需求逐漸疲軟。同時，在制造業原材料飛漲、工資成本上升、競爭逐步加大、產品價格不斷下降的情況下，陶企面臨的發展形勢更為嚴峻。

行業大干快上、賺快錢的時代一去不復返，行業開始呈現出更為激烈的市場競爭。隨著自然生存法則的威力開始逐漸在行業顯現，大魚吃小魚現象逐漸增多，行業集中不斷提高，企業重組和產業升級穩步推進，行業洗牌重組成為常態。而各陶企也在不斷尋找新的機遇和新的方法，通過跨界經營、企業上市等途徑，以此獲得更快的發展。

本期“陶城大講堂”尹博士第七講中，尹虹博士將就“行業洗牌重組”這一話題，詳細介紹我國建陶行業洗牌重組發展歷程，深入解讀陶企在新的歷史發展時期下將如何進行企業經營，并指明陶企未來發展的方向，助力中國瓷磚行業繼續做大、做強、做精。

跨界經營

隨著我國瓷磚行業的發展，不少陶企尋找橫向、縱向的拓展，擴大業務范圍，開始是很多瓷磚企業進軍衛浴行業，如：新中源陶瓷、新明珠陶瓷等相繼建立了自身品牌的衛生陶瓷生產基地，接著又增加了非陶瓷類休閑衛浴產品，而箭牌衛浴則從衛浴方面發向瓷磚行業拓展，建立了江西景德鎮、廣東四會的瓷磚生產基地，利用其原有的經銷網絡，建立箭牌瓷磚、法恩莎瓷磚、安華瓷磚的經銷體系。

近幾年，在我國瓷磚行業最引人注意的跨界經營，是大批陶企進軍房地產行業，如宏宇陶瓷、新中源陶瓷、新明珠陶瓷、東鵬陶瓷、馬可波羅陶瓷、歐美陶瓷、白兔陶瓷、諾貝爾陶瓷等等，幾乎瓷磚行業的知名陶企都投資了房地產，這與我國整體經濟發展密切相關，房價的不斷攀升，房地產投資的回報高、獲利快，使各行各業都進軍房地產業，據統計我國51%的上市公司，都涉足房地產業，瓷磚行業當然不能例外。更何況，房地產行業是建筑陶瓷的下游關聯行業，幾近過程唇齒相依，陶企發展房地產，直接使用自己生產的瓷磚產品，減少銷售的壓力。還有就是在2006～2009年間的建筑陶瓷產業轉移中，不少陶企被各地政府招商引資，同時獲得的“獎勵”就是配套的商住用地(一般約10%)，為陶企獲得廉價的商住用地資源提供了條件，大批知名陶企進軍房地產業也就是順理成章的事了。

新中源(集團)有限公司在主營陶瓷生產、銷售之外，是行業內較早涉及房地產開發、酒店投資與經營的陶企。新中源房地產業集房地產開發、建設、規劃、設計、銷售、物業管理及酒店投資與管理為一體，屬下企業有：中源亞太控股有限公司(境外)、佛山市新中源房地產開發有限公司、新中源(南昌)房產開發有限公司、新中源(衡陽)房產開發有限公司、新中源(綿陽)房產開發有限公司、綿陽市新中源房產開發有限公司、肇慶市新中源房產開發有限公司、華夏新中源大酒店有限公司、新中源物業管理有限公司。公司目前在建、待建項目總占地10000余畝，年開工建筑面積40余萬平方米，分布于江西、四川、廣東、湖南、廣西等地。

新明珠陶瓷集團是我國目前規模最大的建陶企業，2008年開始進軍房地產領域，成立有佛山市新明珠房地產有限公司，新明珠地產是一家集房地產開發、營銷、建筑設計、施工監理、物業管理以及商業地產開發等為一體。目前新明珠地產控股或參股的正開發的項目遍及廣東佛山、肇慶及江西等城市，南莊項目、三水北江明珠項目、三水015項目、肇慶中源明珠項目、高安新中源明珠項目、瓷都國際等。正在開發或亟待開發項目的面積超過400萬平米。

2010年4月，新明珠入主廣東城建達設計院，合作成立工程設計家裝研究院，該設計院是一家擁有建筑專業、市政專業和城市規劃編制等多項設計資質和監理資質的綜合設計院。同年，新明珠提出5年內要在陶瓷和房地產業務同時實現“超百億”的目標。

2011年7月，新明珠入主擁有國內最大的電子智能馬桶研發和制造基地的維衛國際集團，選擇從高端的智能馬桶切入衛浴市場。

2013年9月，新明珠宣布注資美的控股專業葡萄酒運營公司美隆堡酒業，其與電器巨頭美的可能產生的進一步合作引起了廣泛關注。

近幾年行業內不少陶企進軍商業地產，最經典的案例是廣東東鵬控股股份有限公司、廣東星星投資控股股份有限公司的投資組合。這對組合開發的許多項目都在陶瓷商業地產中擁有著標志性的意義。如2002年10月18日正式營業的中國陶瓷城，占地面積13萬平方米，主樓建筑面積5.3萬平方米。2008年10月18日開始營業的中國陶瓷產業總部基地，總規劃1000畝，第一階段建筑占地面積400畝，是政府打造佛山陶瓷總部經濟的第一個落地項目。以及聯合新明珠陶瓷集團共同開發的華夏中央廣場，項目總建筑面積約42萬m2，分二期開發，一期2012年動工，建筑產品有超甲級寫字樓(國際創意設計中心)、國際行政公館、白領精英住宅，以及配套底商街鋪，計劃2014年底完工。二期計劃2014年動工，由現代陶瓷商城、超高地標建筑———現代5a超甲級寫字樓、五星級國際酒店、國際商務公館等建筑組團構成，計劃2016年完工。

2013年4月7日，東鵬陶瓷聯合星星冷柜又宣布在湖南省啟動常德國際陶瓷交易中心項目，總投資超過50億元，占地420畝，建筑面積50萬平方米。

最新的案例則是華耐家居集團與唯美陶瓷、樂華陶瓷等知名陶企聯合投資建立華美立家，專業投資于專業家居建材廣場項目。華美立家2013年在推出《中國家居建材行業渠道變革白皮書》，對中國陶瓷、衛浴行業的渠道成本高深度剖析的基礎上，華美立家牽頭籌備的 “中國建筑衛生陶瓷產業發展基金”攜手多家產業資本，以引領渠道變革為目標，致力于家居建材總部基地的專業運營。目前，華美立家正在全力開拓家居建材總部基地，打造低成本高品質的優質商業平臺。現已投入運營、已在建項目達13個，分布在河北、天津、江西、四川、廣西、江蘇、黑龍江等7個省市12個城市，總建筑和營業面積超過360萬平米，計劃2016年擴展到30個城市，在建建筑和經營面積再擴大1000萬平米。

而陶瓷行業中涉及房地產開發規模最大，行事最低調的，可能是宏宇陶瓷。由于宏宇的生產堅守清遠源潭，而拿地則以廣東為主，遍及各地，所以并不為眾人所知。以2010年為例，宏宇參與并斬獲的就有四幅地塊：近25萬平方米的桂丹頤景園項目、約7.5萬平方米的南海區城市廣場，以及東平新城的公共文化綜合體(文化mall)酒店地塊，約14萬平方米的桂江立交地塊。

當然，與宏宇一樣低調潛力于地產開發的陶瓷企業還有很多，這里就不一一闡述了。

近幾年瓷磚行業還有很多的跨界經營，2009年3月四川新萬興陶瓷投資碳纖維項目。2011年斯米克陶瓷拓展鋰瓷土礦和鋰電等方面投資，與江西省宜豐縣人民政府合作開發含鋰瓷土礦項目，積極拓展含鋰瓷土開發業務。

上市公司

我國各種企業尋求上市，一直被各方認為是快速發展、資本運作的重要途徑。陶瓷行業也曾有一些上市企業，如：涪陵建陶、漳州雙菱、國光陶瓷、鷹牌控股、重慶四維，但這些陶瓷企業大多上市之后經營慘淡，或轉行放棄陶瓷、或國進民退收歸國有(如鷹牌、四維)。

2009年9月，在新加坡上市的鷹牌控股發布的公告稱，石灣街道辦的控股公司石灣信力將收購石灣鷹牌陶瓷有限公司和華鵬陶瓷有限公司100%股權，同時收購鷹牌陶瓷實業(河源)有限公司70%的股權，河源鷹牌另外30%的股權轉給smartvic-tory有限公司，由其再轉交給鷹牌控股大股東smartassets有限公司。而真正的鷹牌重組，則在2010年8月完成。

2010年4月，同在新加坡上市的亞細亞陶瓷，由于連續三年虧損而且在兩年的觀察期內無法達到4000萬新元市值和稅前盈利，最終實行了退市計劃。由2008年注資并正式接管亞細亞的金明集團將其私有化。

2013年2月8日，上海斯米克控股股份有限公司宣布，2011年、2012年因連續兩個會計年度經審計凈利潤均為負值，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的有關規定，公司股票交易自起實行退市風險警示(*st)。

盡管斯米克在2013年9月的公告中表示，上半年其公司已依靠新品研發實現扭虧為盈，但后續的發展勢頭還是讓許多觀察者擔心。這家2007年成功上市的建陶企業，事實上已經是瓷磚企業僅存的上市公司。

盡管如此，瓷磚行業仍有一些陶企繼續堅持尋求上市。

2010年9月，亞洲陶瓷(asia ceramics holdings)登陸英國aim板，屬于倫敦證交所創業板，其招股價為0.66英鎊，總股本為1031萬股，集資總額約為680萬英鎊。同月，湖南天欣科技股份有限公司正式在天津股權交易所掛牌交易，此次總融資額為6000萬人民幣，上市之前已經吸收私募投資1100萬。11月份中國陶瓷(china ceramics co.,ltd.，晉江恒達陶瓷有限公司)成功登美國陸納斯達克(nasdaq)資本市場上市。而恒達是在2009年以反向收購形式首先登陸otcbb市場的，當時融資1200萬美元。2010年11月恒達瓷磚從otcbb轉板納斯達克資本市場;2011年1月轉到納斯達克全球精選市場并入選halter chi-na index。

12月份，在繼科達機電上市成功之后，又一家陶瓷機械公司“海源機械”(福建海源自動化機械股份有限公司)在深圳證券交易所中小板成功上市交易，以18元每股的價格發行3200萬股，并創下了首發上漲50%的佳績。

2011年6月13日，福建萬利國際控股有限公司在韓國創業板上市，成為陶板、陶瓷太陽能行業首家上市企業，共募集資金500.20億韓元。

2012年8月，創業板發行監管部披露廣東奔朗新材預上市審核工作流程終止，奔朗新材上市未果退出。作為超硬材料制品細分子行業暴富神話的奔朗新材，由于獨立性瑕疵，一個月左右就從預披露轉為終止審查，也創下了a股擴容以來最快紀錄。

2013年3月，廣東摩德娜科技股份有限公司主動終止了上市進程。但摩德娜科技方面表示，主動撤材料并不意味著摩德娜不再考慮上市。摩德娜是希望先將企業內部的發展戰略及業務理順，將企業做的更加扎實、穩健，屆時再擇機重啟ip0進程。

2012年初東鵬陶瓷由東鵬股份有限公司分割成東鵬控股股份有限公司和佛山市東鵬陶瓷股份有限公司，被業界認為是為上市在做準備。同年底，東鵬陶瓷總裁蔡初陽透露，上市已被提上該公司日程，并可能選擇在a股上市。

據介紹，從2012年11月到2013年年底，東鵬陶瓷將投入2.18億元，在1000個縣級市場發展渠道，并發展和扶持當地的分銷商。東鵬還制定了一系列擴張計劃，繼投資4億~5億元在清遠建立兩條全自動生產線后，江西豐城將作為第二個生產基地投產。

目前還處于上市輔導期或者積極尋求上市的陶瓷相關企業還有中窯窯業、道氏制釉、博德精工、福建申鷺達等。當然，漫長的等待期中，也有些企業選擇了放棄。如早在2011年，歐神諾就宣布已完成股改內核，有望在新三板掛牌上市，但至今卻毫無動靜。而差不多時間段啟動上市計劃的歐文萊，則是干脆直接選擇了放棄。

兼并重組

最近陶瓷行業國際上最大的兼并重組是美國達泰(dal-tile)瓷磚公司完成了對意大利瓷磚巨無霸馬拉茲(marazzi)的收購。近年國內瓷磚行業也有類似的兼并，2011年5月，廣東科達機電股份有限公司對外發布關于簽訂《佛山市恒力泰機械有限公司股權轉讓協議》的公告。科達機電與恒力泰股東羅明照、梁漢柱、陳國強等33位自然人分別簽署了《佛山市恒力泰機械有限公司股權轉讓協議》。33位股東同意以人民幣4億元的價格向科達機電出售恒力泰51%股權，各股東出售價格按所轉讓股權比例計算。雙方約定恒力泰2011年3月31日前未分配利潤中8960萬元歸恒力泰。

科達機電是并購擴張的老手，自并購佛山市恒力泰機械有限公司后，又先后并購了安徽蕪湖新銘豐機械裝備有限公司、湖南長沙埃爾壓縮機有限責任公司、安徽久福新型墻體材料有限公司。2013年9月，再次并購有色金屬高科技企業東大隆泰。

廣東東鵬陶瓷控股股份有限公司、廣東新明珠陶瓷集團有限公司、福建漳州萬佳陶瓷工業有限公司、佛山彩蝶陶瓷科技有限公司、江西新紅梅陶瓷有限公司、夾江卡西諾陶瓷有限公司等，也在各自的領域中進行不同程度的并購。

前幾年國內瓷磚行業還有一些通過與境外合作的形式重組新公司，2010年7月美國莫霍克(mohawk )集團與興輝陶瓷戰略合作，美國莫霍克集團旗下的達泰瓷磚是美國本土最大的瓷磚生產銷售企業，在美國瓷磚市場占有最大的份額，達泰瓷磚與新輝陶瓷的戰略合作增強了雙方的市場競爭力。類似的，2010年9月，墨西哥interceram-ic 與金意陶陶瓷成立合資公司icc，合作打造icc時尚陶瓷品牌。在此之前，interceramic和金意陶兩間投資公司已有長達5年的緊密合作。經過多年的合作磨合，interceramic和金意陶已經找到了非常有效及成熟的管理方式，最終決定，集合兩家巨頭的所長，集中設計和新科技的力量，讓一個適應市場新需求的品牌成為承載兩家企業合力，潛心打造的新陶瓷新力軍。這幾年的事實基本證明這是一次成功的合作。

2012年8月，佛山宏宇陶瓷收購清遠新陶星陶瓷。這家由佛山市南海區西樵先特實業股份有限公司投資興建的磚坯企業，在今年初因老板欠債跑路事件而名揚業界，旗下擁有土地和房產各5處，廠區占地超過260畝，生產線8條和壓磚機16臺。由于受到股東內耗以及管理層多次決策失誤的影響，新陶星最終被迫背負著3.2億元的高額債務退出市場，并被廣州中級人民法院于8月31日以8851萬余元的起拍價進行公開拍賣。最終，宏宇集團收購了新陶星。

2012年10月，鷹牌陶瓷收購東源好愛多陶瓷。好愛多是于2010年8月建成投產的磚坯企業，旗下擁有450畝廠區和600畝空置土地，有生產線4條(其中2條正在停窯檢修中)。在過戶手續完結之后，鷹牌集團將在其原有產業基礎上對好愛多進行全面升級改造，并將其納入自主生產體系。

隨著我國瓷磚產業的不斷發展，瓷磚產量越來越大，越來越接近飽和過剩的邊緣，市場競爭越來越激烈，將來會有更多的陶企面臨經營困境。一個客觀事實是，遍布全國20個重點產區、數百家企業的3000多條瓷磚生產線，但產值能夠達到5億元以上的，只有數十個企業或集團。因此，行業內會出現更多的兼并重組，一部分企業通過兼并重組做大做強，一部分企業通過重組而擺脫困境。沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春，將成為行業的一道風景。

產業集中度增加

雖然我并不認為瓷磚行業會出現行業寡頭，但近年的行業發展從各個方面都表明，瓷磚產業的集中度在不斷增加，品牌的集中度也在不斷提升。

2013年前三個季度，全行業的增長大約為5%左右，而大部分知名品牌瓷磚企業的增長都在20%以上。像行業的知名品牌諾貝爾陶瓷、馬可波羅陶瓷、新明珠陶瓷、宏宇陶瓷、東鵬陶瓷、金意陶陶瓷、歐神諾陶瓷、匯亞陶瓷等等都保持較高的增長。諾貝爾陶瓷由于產能不夠銷量，在廣東、江西產區大量貼牌，尋找合作陶企;馬可波羅陶瓷近年幾次單月銷值突破6億，也出現產能嚴重不足，以至于在江西豐城啟動基地建設，計劃新建10條生產線，在北方唐山投資建設新的陶瓷產業工業園，在西部尋找新的產業生產基地;金意陶陶瓷近年月月銷售過億也同樣創出歷史新高;新明珠陶瓷銷售出現單月過9億的最高記錄。

在中國瓷磚行業繼續做大做強做精的過程中，產業集中度與品牌集中度會不斷提升，同時會出現陶企之間的大量合作，貼牌(oem)，甚至租賃。同時也會出現一些專業生產制造的陶企，像天弼陶瓷這樣的類型，一心一意做好產品的研究開發與生產制造。甚至有消息說，新中源的省外基地，也開始承接oem業務。