十余天前，國內(nèi)多家大豆進口商出現(xiàn)集體違約的消息震動業(yè)內(nèi)，業(yè)內(nèi)等多家大豆進口商因無法從銀行獲得信用證，導致到港的大豆無錢支付，目前已有50萬噸大豆合同違約，涉及金額3億美元，而后可能還有更多違約浮現(xiàn)。

不過在消息傳出后不久，多家涉及公司紛紛站出來申明并未違約。晨曦集團董事長邵仲毅在接受南都記者專訪時亦表示，目前并未有實質(zhì)性違約。

南都記者輾轉(zhuǎn)從油廠人士處獲悉，目前確認違約的有山東一家大型大豆進口商，據(jù)說已退回美國。不過南都記者撥打該公司網(wǎng)絡(luò)留下的電話，被告知號碼錯誤，在當?shù)匾辔茨苈?lián)系上公司人士回應。而四大糧商中的嘉吉和邦吉均婉拒了對市場傳聞的回應。

事實上，綜合梳理市場情況看，隨著今年來人民幣貶值、信貸收緊，使得部分貿(mào)易商借助大豆融資套利難以延續(xù)，加之國內(nèi)需求低迷，直接導致國內(nèi)油廠和貿(mào)易商寧可選擇違約而不接貨。就違約風波看，目前大多是企業(yè)在經(jīng)營過程中基于合同約定條款，在市場變化中的一種正常止損行為，包括采取"洗船"等方式。截至目前，多數(shù)企業(yè)應該尚未與大豆供應商"撕破臉"產(chǎn)生實質(zhì)性違約，目前多方尚處于博弈談判階段。

禍起融資豆

2013年受豆粕現(xiàn)貨基差較高的影響，中國大豆壓榨利潤基本保持在300元/噸以上，油廠的壓榨意愿十分強烈并保持較高的開工率，再加之國內(nèi)外美元與人民幣間較高的息差，大豆的進口融資貿(mào)易進一步鋪開。

此外，由于通過信用證融資利率僅2%,相比商業(yè)貸款利率的8%左右，其間的價差和長達3-6個月的資金零利息使得大豆迅速成為了快速融資工具。事實上，類似情況在棕櫚油、銅上已經(jīng)屢試不爽。

據(jù)中糧期貨的統(tǒng)計，2012/2013年度中國民營企業(yè)大豆進口占比由2009年32%增加至53%,而外資企業(yè)的進口占比則由37%下降至16%,這其中的變化最主要都是來自于貿(mào)易融資。

盡管目前尚無具體數(shù)據(jù)統(tǒng)計中國大豆進口總的"融資豆"的確切數(shù)據(jù)。不過據(jù)多位大豆產(chǎn)業(yè)鏈上下游人士揣度，大體占整個大豆庫存的1/3到1/2之間。

雖然中國對轉(zhuǎn)基因大豆的管理政策使得這些大豆最終也得流向壓榨企業(yè)，但無疑融資豆的快速增長也促進了中國大豆的進口，同時也使得中國的采購節(jié)奏出現(xiàn)改變。

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