今年8月以來，非洲豬瘟在國內(nèi)發(fā)現(xiàn)首例之后，迅速成為生豬養(yǎng)殖行業(yè)的頭等大事。

面對早就在周邊國家盤桓的疫情，中國已經(jīng)先后印發(fā)預(yù)案，多次組織開展應(yīng)急演練，并連續(xù)多年在全國范圍內(nèi)開展監(jiān)測。去年農(nóng)業(yè)部還曾印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)非洲豬瘟風(fēng)險(xiǎn)防范工作的緊急通知》，要求各地高度警惕疫情風(fēng)險(xiǎn)。

10月26日，七省(區(qū)、市)非洲豬瘟聯(lián)防聯(lián)控工作會在貴州省畢節(jié)市召開，聽取云南、貴州、湖北、廣東、廣西、重慶、四川等七個(gè)省份的工作匯報(bào)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長于康震在會上強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)決落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會議精神，按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好非洲豬瘟防控工作的通知》要求。會議指出，七個(gè)省(區(qū)、市)的防控工作總體上是得力的，但仍然存在一些問題。在非洲豬瘟防控的關(guān)鍵時(shí)期，各地要深刻認(rèn)識非洲豬瘟防控的復(fù)雜性、危害的嚴(yán)重性和疫情的嚴(yán)峻性，切實(shí)提高政治站位，嚴(yán)格落實(shí)政府屬地管理責(zé)任，加強(qiáng)聯(lián)防聯(lián)控。

疫情發(fā)生最直接的影響是引起生豬價(jià)格的波動(dòng)，從一定程度上影響著cpi，乃至豬周期。

價(jià)格累計(jì)漲幅有限

從豬價(jià)走勢來看，8月至今，豬價(jià)走出兩次沖高回落的態(tài)勢，這與市場所預(yù)期的單邊大幅走高并不相符。

在疫情發(fā)現(xiàn)之前，全國各地區(qū)的豬價(jià)相差較為合理，價(jià)差體現(xiàn)了不同地區(qū)的調(diào)運(yùn)費(fèi)用。

隨著疫情的出現(xiàn)，浙江為主的銷區(qū)價(jià)格上漲，一度達(dá)到21元/公斤，同期遼寧跌至11元/公斤。具體來說，作為主產(chǎn)區(qū)，同時(shí)又是疫情發(fā)現(xiàn)的遼寧，10月中旬，豬價(jià)跌破了10元/公斤，甚至出現(xiàn)8.5元/公斤的行情。廣東作為生豬缺口省份，豬價(jià)整體偏強(qiáng)。由于近期疫情又在湖南、貴州、云南等地發(fā)現(xiàn)，廣東地區(qū)豬價(jià)快速飆升，至10月27日，突破18元/公斤。

近三個(gè)月以來，全國生豬價(jià)格累計(jì)漲幅為2.86%。期間最大累計(jì)漲價(jià)幅度也僅為7.67%。近期，生豬價(jià)格再度出現(xiàn)下跌，已由前高14.32元/千克跌至13.48元/千克，跌價(jià)幅度為4.47%。雖然生豬調(diào)入省份的豬價(jià)強(qiáng)勢上漲，但低價(jià)地區(qū)增加，且下跌幅度較大，拖累了全國生豬均價(jià)。

總體上看，這三個(gè)月以來全國生豬價(jià)格累計(jì)漲幅有限。

根據(jù)招商證券宏觀研究團(tuán)隊(duì)的研究顯示，養(yǎng)殖戶在疫情面前，主動(dòng)拋欄所帶來的豬肉階段性供給增加。在短期內(nèi)，這將反復(fù)對豬價(jià)帶來壓制效果。

這意味著，只有在市場加速出清之后，豬價(jià)才將會真正迎來因供給收縮導(dǎo)致的漲價(jià)行情。

林國發(fā)稱，疫情主要影響的是生豬調(diào)運(yùn)、屠宰。進(jìn)入到10月第二周，多個(gè)疫情省份開始逐步放寬省內(nèi)調(diào)運(yùn)，大豬出欄較前期順利。近期，在貴州、湖南、云南爆發(fā)疫情之后，非洲豬瘟形勢不容樂觀。

同時(shí)，受跨省禁運(yùn)影響，國內(nèi)豬價(jià)也已經(jīng)在產(chǎn)銷區(qū)出現(xiàn)顯著的價(jià)格分化。在疫情重災(zāi)區(qū)，當(dāng)前豬價(jià)僅為9-9.2元/公斤，養(yǎng)殖出現(xiàn)深度虧損，而調(diào)入?yún)^(qū)由于缺少生豬調(diào)入，價(jià)格大漲，本地區(qū)養(yǎng)殖利潤豐厚。

根據(jù)全國生豬均價(jià)來評估，當(dāng)前生豬養(yǎng)殖利潤在150-200元/頭?？紤]到東北及華北部分地區(qū)由于豬價(jià)低迷，加上調(diào)運(yùn)基本停滯，大量的大豬被動(dòng)壓欄，當(dāng)生豬超過250斤/頭后，肉料比大幅增長，疊加當(dāng)前豆粕價(jià)格大漲，玉米價(jià)格較去年同期上漲10%左右，這增加了養(yǎng)殖戶的成本壓力。

布瑞克農(nóng)信集團(tuán)研究總監(jiān)林國發(fā)稱，對遼寧養(yǎng)殖戶來說，壓欄到300斤的大豬，一頭虧損大概在500元左右。

基于當(dāng)前行業(yè)情況，林國發(fā)建議，政府可以考慮采用逐批次檢疫，并對檢疫合格的生豬進(jìn)行屠宰，并對凍豬肉進(jìn)行收儲或者通過補(bǔ)貼屠宰企業(yè)，嚴(yán)格按照當(dāng)前非洲豬瘟檢疫程序進(jìn)行屠宰倉儲，確保明年第二季度的豬肉供應(yīng)，而且此舉可以加快大豬去欄，方便仔豬補(bǔ)欄。

對豬周期的影響

以豬價(jià)大幅波動(dòng)為特征的豬周期，當(dāng)前正處于下行通道，受這次非洲豬瘟疫情的影響，豬周期提前反轉(zhuǎn)的預(yù)期得以強(qiáng)化。

豬周期的形成，在于產(chǎn)能跟供給的1年時(shí)滯，市場整體難以抑制產(chǎn)能投放。即便是在生豬養(yǎng)殖規(guī)模化占比90%以上的美國，也存在豬周期。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在美國，以3-4年為一個(gè)周期。近年來，豬周期的持續(xù)時(shí)間在拉長。最近一個(gè)周期從2009年8月到2016年11月，持續(xù)7年3個(gè)月。前一個(gè)周期為，2002年9月-2009年8月，持續(xù)6年9個(gè)月。

自2006年至今，國內(nèi)市場生豬價(jià)格已經(jīng)歷了兩輪完整的豬周期，一輪完整的豬周期運(yùn)行長度為4年左右。

以2011年為界限，在此之前，我國生豬行業(yè)出現(xiàn)疫情，分別為2006年的藍(lán)耳病、豬瘟以及2010年前后的口蹄疫和變異偽狂犬疫情。之后，由于整個(gè)疫情防控體系的提升，國內(nèi)再也沒有發(fā)生大的疫情。

通過分析疫情與豬價(jià)走勢，國泰君安證券農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)發(fā)布研究報(bào)告稱，在周期底部，疫情爆發(fā)會是周期拐點(diǎn)的催化劑。

該報(bào)告稱，目前非洲豬瘟還處于散戶點(diǎn)發(fā)狀態(tài)，對周期影響暫時(shí)并不顯著。但疫情短期蔓延程度或?qū)⒊A(yù)期，豬周期提前反轉(zhuǎn)的預(yù)期強(qiáng)化。

值得說明的是，受環(huán)保等因素的影響，中國呈現(xiàn)“南豬北養(yǎng)”的養(yǎng)殖格局，國內(nèi)生豬調(diào)運(yùn)的規(guī)模巨大。據(jù)農(nóng)業(yè)部門統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)單周生豬跨省調(diào)運(yùn)量在200萬頭以上，全年生豬跨省調(diào)運(yùn)在1.2億頭左右，占總產(chǎn)能的20%左右。

為防止疫情進(jìn)一步擴(kuò)散，國家緊急出臺了生豬禁運(yùn)的相關(guān)政策。

國泰君安證券農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)稱，目前，豬肉在cpi中的權(quán)重約為2.45，正常周期下，豬周期有望在2019年前后觸底反轉(zhuǎn)，在周期反轉(zhuǎn)前豬肉均將對cpi產(chǎn)生負(fù)貢獻(xiàn)。

林國發(fā)預(yù)測，目前正處于第三個(gè)豬周期的下跌過程，非洲豬瘟疫情可能導(dǎo)致該周期的下跌趨勢提前結(jié)束，在2019年春夏期間，豬價(jià)有望擺脫下跌趨勢，進(jìn)入上漲周期，但疫情的不確定性，導(dǎo)致豬價(jià)在上漲過程中仍可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

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