記者從上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所了解到，四川川煤水泥股份有限公司等三家四川公司日前以14億元價(jià)格被打包掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方為中國(guó)建筑材料集團(tuán)有限公司及其實(shí)際控制的北新建材(000786)。業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)受讓條件的限制以及中國(guó)建材集團(tuán)旗下中國(guó)建材(03323.hk)發(fā)展規(guī)劃，如不出意外，三家公司股權(quán)很可能由中國(guó)建材收入囊中。

業(yè)績(jī)均不佳

此次打包轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)包括四川川煤水泥股份有限公司、攀枝花攀煤水泥制品有限公司和四川廣旺集團(tuán)建材機(jī)械有限公司三家公司100%股權(quán)。項(xiàng)目信息顯示，中國(guó)建材集團(tuán)持有攀煤水泥和廣旺建材100%股權(quán)，持有川煤水泥99%股權(quán)。川煤水泥另外1%股權(quán)由北新建材持有，中國(guó)建材持有52.40%北新建材，為其控股東，北新建材實(shí)際控制人則為中國(guó)建材集團(tuán)。這也意味著，三家公司轉(zhuǎn)讓方實(shí)為中國(guó)建材集團(tuán)。

三家標(biāo)的資產(chǎn)公司的成立時(shí)間均不長(zhǎng)，川煤水泥成立較早，為2008年，另兩家公司均成立于2010年。公司規(guī)模方面，川煤水泥規(guī)模較大，注冊(cè)資本3億元，職工人數(shù)為1925人，廣旺建材注冊(cè)資本為1500萬(wàn)元，攀煤水泥為100萬(wàn)元。

值得注意的是，三家公司近來(lái)盈利情況均不理想，且與川煤水泥打包轉(zhuǎn)讓的還包括10億元債權(quán)。項(xiàng)目信息顯示，川煤水泥2011年凈利潤(rùn)虧損6887.74萬(wàn)元，今年前5月虧損5715.3萬(wàn)元，以2011年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，中和資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估結(jié)果顯示，標(biāo)的公司資產(chǎn)總計(jì)賬面值為13.78億元，評(píng)估值為14.78億元；凈資產(chǎn)賬面值為3億元，評(píng)估值為4.01億元。攀煤水泥和廣旺建材盈利也不樂(lè)觀，2011年分別虧損1.95萬(wàn)元和993.4萬(wàn)元，今年前五月分別虧損199.36萬(wàn)元和147.52萬(wàn)元。

受讓方在受讓川煤水泥99%股權(quán)的同時(shí)，須受讓其10億元債權(quán)，由此確定掛牌價(jià)格為13.97億元。北新建材持有的1%川煤水泥股權(quán)掛牌價(jià)格相應(yīng)為400.95萬(wàn)元，攀煤水泥和廣旺建材掛牌價(jià)格分別為1268.56萬(wàn)元和1100.1萬(wàn)元。中國(guó)建材集團(tuán)強(qiáng)調(diào)，意向受讓方在受讓川煤水泥99%股權(quán)及10億元債權(quán)的同時(shí)，必須同時(shí)受讓轉(zhuǎn)讓方一并轉(zhuǎn)讓的廣旺建材100%股權(quán)和攀煤水泥100%股權(quán)項(xiàng)目，這也意味著接手方將為此支付超過(guò)14億元。

受讓條件頗高

中國(guó)建材集團(tuán)指出，意向受讓方須以水泥業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的單一企業(yè)法人，不得采用聯(lián)合舉牌及委托方式舉牌。意向受讓方還應(yīng)具有良好的支付能力及銀行信用，須提供開(kāi)具日期不早于2012年6月25日的10億元(含10億元)以上的銀行資金存款證明。此外，中國(guó)建材集團(tuán)還對(duì)意向受讓方凈資產(chǎn)明確提出要求，指出受讓方實(shí)收資本不低于50億元，凈資產(chǎn)不低于50億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)意向受讓方主營(yíng)業(yè)務(wù)提出要求，且凈資產(chǎn)要求門(mén)檻較高，實(shí)際上已經(jīng)把很多企業(yè)排除在外。再加上中國(guó)建材此前公布的整合西南地區(qū)水泥市場(chǎng)的計(jì)劃，此次中國(guó)建材集團(tuán)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目上市公司中國(guó)建材很可能會(huì)接手。業(yè)內(nèi)人士還稱(chēng)，目前水泥市場(chǎng)低迷，重組成本相對(duì)較低，也不失為一個(gè)整合資產(chǎn)的好時(shí)機(jī)。

據(jù)了解，按照“大水泥”區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略，中國(guó)建材集團(tuán)已重組整合了250多家水泥企業(yè)。去年年底，中國(guó)建材集團(tuán)成立西南水泥有限公司，這也是中國(guó)建材集團(tuán)繼組建中聯(lián)水泥、南方水泥和北方水泥后的第四家水泥公司。而根據(jù)發(fā)展規(guī)劃，西南水泥將通過(guò)聯(lián)合重組等方式，在云南、貴州、四川和重慶的水泥總產(chǎn)能超過(guò)1億噸，占西南區(qū)域市場(chǎng)份額達(dá)到20%-25%，成為區(qū)域內(nèi)最大的水泥公司。

按照整合規(guī)劃，西南水泥將于今年下半年開(kāi)展后續(xù)整合，并在今年年底完成鎖定目標(biāo)企業(yè)的重組。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，中國(guó)建材接手三公司股權(quán)之后，很有可能通過(guò)西南水泥做進(jìn)一步整合。