機械軍工職業周報:2017年最看好油服職業,堅決引薦

opec國家一月開端履行120萬桶/日的減產協議,持續6個月,再疊加非opec國家的55.8萬桶/日減產方案,將共減少175.8萬桶/日的供應,供應面收縮日益顯著,將進一步提振油價。截止目前美油和布油別離報收53.25美元/桶和55.82美元/桶。估計將來一個季度到半年內,油價將環繞60美元的動搖中樞,在50-70美元之間震動。此外,特普朗新政是國際油價的潛在不確定要素,低油價不符美國中心利益。

掌握油價40-60美元投資最好啟動期,2017年或持續驗證邏輯

油價傳導途徑可總結為:油價改變-石油公司調整本錢開支-影響效勞與設備公司成績。經過剖析,在油價-本錢開支傳導需求0.5年,而傳導至成績端需求1-2年。油價低谷已過,這波訂單及成績向上的周期最少持續到2018年。

轉向海外商場或具有北美事務敞口的公司將首先獲益

1)惠博普:epc及油服事務共同發力。聚集中東等挖掘本錢較低的海外商場;前期收買安東伊拉克事務公司dmcc40%股權并戰略協作洲際油氣等本錢公司,后續訂單潛力較大。依照成績承諾測算,估計2016-18年凈贏利為2.6、3.9、5.0億元,下一年pe約25倍。2)杰瑞股份:過去3年,設備、效勞、epc三項事務規劃完結,競爭力進一步增強。后續如非常規油氣本錢開支擴張,將利好其全事務鏈。估計2016-2018年凈贏利1.6、5.0和7.5億元。此外重視:通源石油、潛能恒信、恒泰艾普、海默科技和道森股份。

持續引薦大冷股份:2017年機制立異成效將閃現

1、機制立異:兩期股權鼓勵方案+集團與上市公司利益綁定。2、環繞冷熱兩條工業鏈進行本錢整:環繞冷熱工業鏈形成了5大工作板塊,其間:1)母子公司環繞冷熱工業設備及工程效勞業規劃,全資子公司武漢新世界向余熱使用轉型;2)聯/合營公司群事務掩蓋冷鏈物流全工業鏈、中央空調、轎車冷凝器事務等,其間松下壓縮機、富士冰山、京濱大洋、晶雪冷凍贏利奉獻較大。3、辦理優化完成降本增效。4、冰山集團優異財物證券化渠道。估計公司2016~2018年收入為17.7、19.5和21.4億元,歸母凈贏利別離為1.8、2.6、3.6億元,重申“買入”評級。

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