機械職業半年度出資戰略陳述：成績才是王道

出資關鍵：

雖然上半年商場行情全體情況并不好，但咱們以為機械軍工職業下半年并不會缺乏出資時機。在商場處于低位震動的情況下，咱們以為職業界的子板塊時機要遠大于職業的全體時機。一起，咱們以為只要成績才是王道，才是推進股價上漲的最核心要素。也正因為此，咱們主張出資者鄙人半年活躍配備機械軍工職業界具有較強成績支撐，且有必定熱門概念的有關個股；尤其是將來一段時間中報將密布發表，出資者可重視中報成績超預期的個股。

1、 工程機械。從工程機械職業界的出資戰略上看，受國內微觀經濟環境欠安，以及房地產、基建需要無法繼續好轉的影響，工程機械職業的供需矛盾無法在短期內得到根本性的好轉，尤其是進入到7-8 月份夏日以后，下流的需要也將會出現季節性的回落。在這種情況下，咱們以為工程機械職業鄙人半年很難有趨勢性的行情，在中長期內處于低位徘徊或將變成職業的常態。

主張出資者能夠重視職業界轉型清晰的個股，引薦：山河智能和安徽合力。

2、 軌跡交通。將來五年中國鐵路出資將超越2.8 萬億元，中國軌跡交通仍將繼續保持迅速的開展，這也給職業帶來了較大的出資時機。咱們以為，鐵路出資的邏輯應當從以下兩個方面掌握：一是鐵路的開展帶動對動車零部件及鐵路運營有關設備的需要；二是軌跡交通設備國產化代替進口所帶來的時機。引薦出資者重視：康尼機電、鼎漢技能和博深工具。

3、 軍工板塊。咱們以為軍工職業在經歷了幾個月的調整以后，尤其是在國家各種詳細政策先后落地的情況下，軍工職業有望最早脫節當時的頹勢，軍工財物證券化、軍民交融和配備晉級換代仍舊是下半年軍工職業的出資主線。

首要，在戰略配備晉級方面。跟著國防使命的需要，本年中國將繼續加大對國防建造的支撐，尤其是在太空范疇將會有較大的投入，以航天載人工程、探月工程、火星勘探、高分體系和斗極衛星導航體系為代表的一系列航天工程將在本年迅速開展。主張出資者重視航天系有關個股的體現，引薦航天電子。其次，在軍工財物證券化方面。跟著軍工公司事業制單位變革整體輔導計劃和配套計劃的出臺，事業制單位的變革將進入到詳細施行期間，這也將從頭燃起商場對軍工公司財物證券化的預期。從現在財物證券化率的水平來看，航天系和電科系具有較大的潛力，因而主張出資者重視航天系和電科系有關個股的出資時機，引薦航天長峰、航天機電和中航機電。最終，在軍民交融方面。本年年初，國家正式將軍民交融上升至國家戰略，將來國家或將加大對軍民交融的支撐力度，商場預期的專項資金也或將在本年正式落地。

因而咱們繼續看好將來軍民交融有關個股的體現時機。引薦軍民交融的龍頭標的新研股份，以及轉型民參軍的天海防務。

4、 智能制作。跟著《機器人工業開展計劃》的公布，機器人工業鏈上的公司均將直接獲益。從出資邏輯上看，咱們主張出資者沿著以下三個邏輯進行計劃：首要，在國家意志趣“智能制作”板塊進行歪斜的大布景下，十三五計劃中智能制作將是重中之重，進入機器人職業全工業鏈并具有必定搶先優勢的公司機器人（300024）將直接獲益。其次，在深耕傳統職業的一起，活躍向機器人范疇進行轉型，并在核心零部件方面具有必定的堆集，這一類的公司將直接獲益于事務轉型帶來的新增收入，可重視埃斯頓、新時達、匯川技能和康力電梯。最終，將智能制作引進到傳統職業中，并完結晉級改造的個股，如銳奇股份、長榮股份和才智松德。

5、 別的子板塊。核電方面，本年上半年國家還沒有批建核電站，估計將鄙人半年集中建造，這將直接推進核電站有關設備的需要，主張出資者重視應流股份。此外，出產鋰電池設備的有關個股跟著新能源的逐步推行，下半年也或將有較好的體現，主張重視：先導智能、贏合科技和智云股份。

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