導讀： 回憶與展望:職業增加放緩,將來分解開展。回憶過去,機械職業全體增加從之前的20%以上放緩到10%左右,子行職業將分解開展,“新式生長”子職業處于生長時間,開展遠景好,“傳統周期”子職業因為處于生長時間的后期或許成熟期,職業增速較低乃至負增加。公司也將分解開展,看好職業景氣量高、具有新產品和新事務及傳統職業中具有杰出競賽優勢的三類公司。

回憶與展望:職業增加放緩,將來分解開展。回憶過去,機械職業全體增加從之前的20%以上放緩到10%左右,子職業則呈分解態勢。展望將來,職業將進入平穩增加時間,估計本年職業增速10%左右。職業將分解開展,“新式生長”子職業處于生長時間,開展遠景好,“傳統周期”子職業因為處于生長時間的后期或許成熟期,職業增速較低乃至負增加。公司也將分解開展,看好職業景氣量高、具有新產品和新事務及傳統職業中具有杰出競賽優勢的三類公司。

新式生長：疾速增加,遠景看好。油氣工業鏈將堅持疾速增加態勢,天然氣配備工業鏈有望首先獲益;節能環保范疇中注重工業節能(orc 脹大機、余熱鍋爐)和廢物燃燒等關聯設備;機器人代替人工的經濟拐點加快到來,職業行將進入“浪潮式”推行時間;農業機械獲益于農業工業化方針,估計全年增速將到達15%-20%;智能計量表獲益于資源定價變革和城鎮化進程,代替傳統計量表將變成大勢所趨,職業進入疾速開展期;國家對清洗煤使用日益注重,新式煤化工項目將逐漸發動,職業具有無窮開展空間。

傳統周期:低速增加,優選龍頭。工程機械職業弱復蘇,收入增速在2012 年四季度見底,凈利潤增速在2013 年一季度見底,估計將逐漸迎來盈余復蘇的拐點;國內軌道交通配備職業中長時間仍具有生長空間,估計跟著動車投標的重啟,鐵路配備職業仍將完成平穩增加;礦山機械因為全球經濟仍處于疲弱狀況,估計景氣量將下滑;機床歸于后周期職業,職業基本面仍將低迷;造船職業的調整相同仍將持續。

危險要素:國內經濟增速和固定資產出資低于預期;人民幣增值超出預期致使出口大幅下滑;原材料價錢呈現大幅上漲出資戰略:咱們以為機械職業子職業分解和公司分解的趨勢仍將連續,關于機械股的出資,公司的成績增加是底子,是王道。咱們堅持職業“強于大市”的評級,持續看好三類生長型公司:(1)主營事務盡管大多數仍會集在“傳統周期”,但戰略定位成功,已提早計劃開展遠景好的新事務的公司;(2)歸于“新式生長”職業,遠景看好的公司;(3)雖處“傳統周期”,但競賽力杰出,能夠逾越職業增加的公司。

機械：結構性機會是長時間主題 薦7股

1、因為建造“秀麗中國”已被上升為將來十年中國的首要戰略,因而,將來中國環保管理力度只會加強,而不會削弱。咱們估計,將來十年中國環境保護管理出資有望持續堅持疾速增加。

2、從增量看,2012年中國新動力汽車產銷數據同比完成了翻番,可是,從存量看,2012年中國新動力汽車在汽車總產量中的占比僅為0.07%,將來存在無窮的晉升空間。橫向比擬,當前中國新動力汽車人均保有量、銷售量均遠低于發達國家,仍有無窮的開展潛力。

3、當前,鋰離子電池需要首要散布于移動電子產品,電動車和儲能電池三大范疇。將來幾年,跟著中國新動力汽車的放量,鋰電池關聯職業有望加快開展。

4、2012年12月,國家動力局正式發布了《天然氣開展“十二五”計劃》,《計劃》指出,到2015年中國天然氣消耗量將到達2300億立方米,比較2011年的1309億立方米將增加75.70%。

咱們以為,天然氣在中國動力消耗格式中的比重不斷晉升是長時間趨勢,這將有力拉動天然氣挖掘、儲運設備等職業的開展,天然氣設備職業有望迎來黃金十年。

5、縱觀國內外工業經濟開展方向,工業機器人對人力的代替現已拉開序幕,國際機器人的市場需要行將進入疾速增加期。“十二五”時間,估計中國機器人需要量每年將堅持20%左右的疾速增加。

6、本錢市場上,咱們主張出資者長時間注重杰瑞股份(002353)、富瑞特裝(300228)、機器人(300024)、桑德環境(000826)、碧水源(300070)、津膜科技(300334)以及億緯鋰能(300014)等優勢個股。

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