機(jī)械軍工行業(yè)：關(guān)注新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)相關(guān)機(jī)械類(lèi)股

一、機(jī)械行業(yè)一周走勢(shì)回顧

本周市場(chǎng)出現(xiàn)了反彈，機(jī)械板塊走勢(shì)與大盤(pán)相似，但幅度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上證指數(shù)[2884.81 2.03%]。其中，普通機(jī)械板塊表現(xiàn)最好，其他板塊的表現(xiàn)基本接近，金屬制品板塊表現(xiàn)稍差。在普通機(jī)械板塊中，制冷空調(diào)設(shè)備表現(xiàn)最好，機(jī)械基礎(chǔ)件和機(jī)床工具板塊表現(xiàn)也較好，磨具磨料板塊表現(xiàn)相對(duì)落后。專(zhuān)用機(jī)械板塊中，重型機(jī)械和紡織服裝設(shè)備板塊的表現(xiàn)最好，其中重型機(jī)械的良好表現(xiàn)和二重重裝[15.61 0.52%]的表現(xiàn)有較大的關(guān)系；而節(jié)前表現(xiàn)較好的建筑機(jī)械、礦采冶金設(shè)備等板塊的表現(xiàn)則相對(duì)較差。

在估值方面，截止2011年2月11日，機(jī)械行業(yè)的整體pe(2010e，整體法)為33.12倍，整體pb為5.29倍(2010年三季度，整體法)。節(jié)后市場(chǎng)出現(xiàn)反彈。我們認(rèn)為，連續(xù)的嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控使得部分投資房地產(chǎn)的資金轉(zhuǎn)向其他資產(chǎn)領(lǐng)域，可能是節(jié)后股市反彈的原因之一，然而持續(xù)的流動(dòng)性收縮目前來(lái)看短期內(nèi)是不變的趨勢(shì)，這將抵消流動(dòng)性在不同資產(chǎn)市場(chǎng)間流動(dòng)帶來(lái)的局部流動(dòng)性良好的局面，市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的可能性較小。下周將是一個(gè)關(guān)鍵的時(shí)點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將公布，而這將決定市場(chǎng)對(duì)于流動(dòng)性的預(yù)期，15日可能成為市場(chǎng)短期走勢(shì)判斷的重要時(shí)間點(diǎn)。此外，兩會(huì)召開(kāi)之前一般不會(huì)出現(xiàn)大的政策變動(dòng)，因此市場(chǎng)將處于短暫的政策真空期，可能會(huì)使反彈延續(xù)，但我們對(duì)反彈時(shí)間長(zhǎng)度仍然不樂(lè)觀；而兩會(huì)的熱點(diǎn)之一很可能為推動(dòng)新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展，因此短期內(nèi)可關(guān)注與之相關(guān)的機(jī)械類(lèi)個(gè)股。此外，我們?nèi)匀魂P(guān)注年報(bào)和高送配行情。

二、行業(yè)及公司動(dòng)態(tài)跟蹤

1、水利部：全國(guó)受旱面積呈擴(kuò)大態(tài)勢(shì)

2、中國(guó)鐵路“走出去”進(jìn)入設(shè)備輸出階段

3、我國(guó)節(jié)能環(huán)保裝備專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃將出臺(tái) 建立融資綠色通道

4、一周上市公司重要?jiǎng)討B(tài)回顧

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