4萬億刺激內需 1600億將投入工程機械領域

雖然我國經濟周期仍然處于下行階段，但由于股市的悲觀性因素已經提前反映出來，分析人士表示，股市已經進入相持階段，投資機會曙光初現。

股市跌幅已反映經濟悲觀預期

前期被人冷落的鋼鐵、機械等板塊成為昨日的熱點。鋼鐵板塊漲停個股近20家;建材板塊方面，水泥股今日繼續續寫輝煌;機械板塊，中聯重工、三一重工、太原重工、山河智能等多10多只個股漲停。

民生證券分析師厚峻看好工程機械類板塊，他認為此板塊未來走勢更強，他建議，關注今年業績保持持續增長的股票。“鋼鐵股走好是因為前期跌幅過大，短期價格超跌，短期不適宜追高”。厚峻說。萬隆證券分析師凌學文認為，短期可主打基建類行業，基建類行業近期將保持上漲態勢。

800多億的成交量使市場異常活躍，業內人士認為，a股的大轉折正悄然來臨。

“雖然經濟周期仍然向下，但是股市的悲觀性因素已經提前反映出來。”厚峻認為，中國股市已從之前的戰略防御步入到戰略相持的階段。他認為，毫無疑問，貨幣政策在不斷放松，而只要政策放松，流動性就會不斷流入到股市中。“現在的股市相對比較活躍，也是此輪轉折的征兆。”厚峻指出。

工程機械、基建板塊受益明顯

摩根士丹利最新研究報告指出，中國內地4萬億元經濟刺激方案或許對地產商影響不大。政府似乎更愿意建設經濟適用房來增加投資。分析人士認為國家的目的非常明顯，就是通過增加投資刺激內需。

十項措施將使基建類特別是水泥板塊直接收益。國金證券分析稱，假定未來3～5年的用于交通運輸方面的增量投資為2萬億元，則2萬億以上的投資帶來的水泥需求增量在2億噸以上。中國水泥協會副秘書長莊春來說，根據粗略測算，如果是4萬億基建投資將拉動水泥需求至少在4.6億噸，水泥股將持續走強。“水泥板塊在前一個禮拜就已經有反映了，基建行業將對水泥有持續的需求。”凌學文說。

然后是工程機械行業。長江證券則通過情景假設的方法分析認為，不考慮2008年四季度的4000億支出，2008-2009年國內財政支出均為2萬億。2萬億的財政支出中，用于基礎設施建設的投資占比為50%，基礎設施建設投資用于工程機械設備采購金額的比例為8%。按照這個假設，將有1600億資金進入工程機械領域。

同時受益的還有金融行業。措施要求放寬對商業銀行貸款規模的限制。“這是12年來，國家首次放開，開放式貸款將向市場不斷注入流動性。”厚峻指出，商業銀行將從中收益頗豐。

增值稅改革著眼點在“消費”

十項措施中有一條影響行業最廣，那就是在全國所有地區、所有行業全面實施增值稅轉型改革，減輕企業負擔1200億。

中金公司報告分析按照不同行業的增值稅稅率來計算增值稅轉型帶來的稅收優惠，橡膠制品業、印刷業和木材加工及其制品業受益最大。

“增值稅改革的最終著眼點是拉動消費，國家是想通過此項措施達到四兩撥千金的作用。”厚峻認為，增值稅改革直接受益的是制造業，但是，國家是希望通過變相減稅，把多出來的資金投入到消費的相關領域之中。“表面上看主要是減輕企業負擔，實際目的在于后者。”

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