2007年應關注機械軍工行業的三大投資主題

主持人：今年機械行業有哪些投資主題？您最看好哪些上市公司？

鄭賢玲：2006年從關注個股到關注整個行業，2007年應關注三大主題。

第一個由于國家振興裝備業帶來的技術替代主題。第二個是出口升級主題。第三個是股改后效應，大股東優質資產注入的問題。

從個股來講，還是應該抓住行業龍頭企業，如中集集團(000039)、安徽合力(600761)和振華港機(600320)等。而在數控機床這一塊，可以交大科技(600806)為主，然后是經緯紡機(000666)和天地科技(600582)。

鞠厚林：首先從裝備制造業來講，自主創新是最大的投資主題，并且未來三到五年仍可能持續。第二個投資主題是全球制造業向中國的轉移。第三個主題是軍工行業。

我們分析發現，航天集團下面幾家公司，如火箭股份(600879)、航天信息(600271)和中國衛星(600118)，產業現在基本上處于比較良性的狀態，并且從業績增長來看，未來應該是一個大家重點關注的軍工類的價值類股票。另外軍工行業的整體上市和資產注入概念，建議大家關注目前科工集團和中航二集團下屬的一些公司，未來可能會有意想不到的收獲。

主持人：今年春節以后，整個大盤一直在寬幅振蕩中運行。投資者應該如何在振蕩行情中把握裝備制造業和軍工行業的投資機會？

鄭賢玲：大盤或者機械板塊從技術上調整是比較正常的，但我反復強調過，機械行業的業績支撐問題。

2006年前三季度，機械行業除中集集團和振華港機以外的68家裝備類上市公司同比增長59%，而2005年則是同比下降25%。

機械行業盡管已經漲了很多，但目前股價是合理的，而且隨著業績的增長，股價還會上升。整個中國裝備制造業的地位在全世界都發生了深刻的變化，它的估值水平不應該只在15倍或者20倍，25倍、30倍都是比較合理的。

鞠厚林：對績優股或白馬股來講，雖然股價一年來漲了很多，但未來還會有持續的上升空間，不過這個空間可能需要以業績不斷增長來逐步體現。

而對二三線公司而言，投資者可以重點關注機械行業里各子行業的龍頭企業，比如包裝機械、印刷機械、紡織機械等等。這些子行業由于自身面臨的問題，經營業績目前都不是太理想，但是其中的一些龍頭企業市場占有率可能已經很高。這種行業我們期待未來三五年之內，會保持持續的增長，并且股價目前還處于較低的位置，風險和收益比例相對比較理想，因而值得大家重點關注。

至于軍工行業，可以重點關注績優股。比如火箭股份，未來業績持續增長比較有保障，并且依然有進一步收購集團資產的潛力，所以我們比較看好。

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