3月13日，受外圍股市大跌影響，兩市股指大幅調(diào)整，兩市板塊普跌。特高壓概念逆市走強(qiáng)，截至發(fā)稿，中能計(jì)劃、通光線纜、通達(dá)股份、中國(guó)西電、經(jīng)緯輝開、平高電氣、漢纜股份等漲停，特變電工漲近9%。

消息面上，近日，國(guó)網(wǎng)公司下發(fā)《2020年重點(diǎn)電網(wǎng)項(xiàng)目前期工作計(jì)劃》，編制了2020年特高壓和跨省kv以上交直流了項(xiàng)目前期工作計(jì)劃，規(guī)劃5交、2直、13項(xiàng)其他重點(diǎn)項(xiàng)目總計(jì)動(dòng)態(tài)投資1073億，其中特高壓交流339億、直流577億、其他項(xiàng)目137億（新增的3條特直項(xiàng)目在前期階段，尚未納入統(tǒng)計(jì)范圍），特高壓項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段。同時(shí)對(duì)各省電力公司330~750kv電網(wǎng)項(xiàng)目前期工作計(jì)劃提出要求。

東吳證券指出，特高壓直流方面，18年9月加快推進(jìn)的5條直流線路中尚未核準(zhǔn)的兩條“白鶴灘~江蘇”及“白鶴灘~浙江”項(xiàng)目計(jì)劃將分別于今年6月、12月核準(zhǔn)，兩條線路動(dòng)態(tài)投資分別307億/270億，將帶來(lái)主設(shè)備訂單80-85億，集中在20-22年確認(rèn)，符合預(yù)期。此外，國(guó)網(wǎng)超預(yù)期追加“金上水電外送工程”、“隴東~山東工程"、“哈密~重慶工程”三條線路，預(yù)計(jì)今年6月完成預(yù)可研，納入國(guó)家電力統(tǒng)一規(guī)劃后開展科研設(shè)計(jì)一體化招標(biāo)。預(yù)計(jì)三條新線路將帶來(lái)8-900億總投資、及120億以上主設(shè)備訂單，極大增加了主設(shè)備供應(yīng)商訂單的延續(xù)性。

“南陽(yáng)~荊門~長(zhǎng)沙”、“南昌~長(zhǎng)沙”、“武漢~荊門”、“駐馬店~武漢”、“武漢~南昌”五條特高壓交流項(xiàng)目計(jì)劃分別于3月、6月、9月、10月、12月核準(zhǔn)，符合預(yù)期，交流項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，合計(jì)動(dòng)態(tài)投資339億、預(yù)計(jì)將帶來(lái)主設(shè)備訂單65-85億。

東吳證券表示，今年在基建拉動(dòng)+新帥上任+十三五收官之年的推動(dòng)力下，電網(wǎng)投資有望超預(yù)期，預(yù)計(jì)今年實(shí)際投資有望達(dá)4億以上，超出此前計(jì)劃的4080億。特高壓是電網(wǎng)投資的重點(diǎn)，18年9月能源局加快推進(jìn)5直7交，當(dāng)年核準(zhǔn)2直1交、19年上半年核準(zhǔn)1直2交，19年下半年相對(duì)空白，國(guó)網(wǎng)2020年工作計(jì)劃明確指出今年將核準(zhǔn)剩余的2直4交共6條線路（即此次文件的2直5交，部分線路有重疊），帶來(lái)超千億投資、近200億主設(shè)備訂單；此次文件標(biāo)致著特高壓建設(shè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，同時(shí)超預(yù)期追加三條特直線路，增加了直流設(shè)備供應(yīng)商的訂單持續(xù)性。推薦龍頭國(guó)電南瑞，關(guān)注彈性標(biāo)的許繼電氣、平高電氣、思源電氣、長(zhǎng)高集團(tuán)，關(guān)注特高壓標(biāo)的長(zhǎng)纜科技、特變電工、中國(guó)西電、保變電氣。

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