核心組合：()(中泰2月、4月金股)、()、北方華創、先導智能、()重點股池：()、()、恒立液壓、捷佳偉創、邁為股份、()、()、()、()、長川科技、中鐵工業、()、金卡智能、(,)、艾迪精密、()、()、()、()、、()、()、()、()、()、()核心觀點：社融大超預期，繼續看好工程機械龍頭全年表現1）社融信貸數據大超市場預期，繼續看好工程機械龍頭全年表現：4月12日周五，中國央行公布數據顯示，中國3月新增人民幣貸款1.69萬億人民幣，同比多增5777億元，預期1.25萬億人民幣，前值8858億人民幣。3月社會融資規模增量2.86萬億人民幣，比上年同期多1.28萬億元，預期1.85萬億人民幣，前值7030億人民幣。

2）后工業化時代，堅定看好裝備制造業龍頭的表現：發達經濟體進入后工業化時期后，傳統制造業進入成熟期。成熟期行業龍頭擁有更高經營效率、更低經營成本、更好品牌，市占率越來越大，roe有望持續提升。

3月挖機銷量同比+15.7%，聚焦高增長的工程機械龍頭——根據工程機械協會，2019年3月挖掘機銷量同比+15.7%，國內+14.3%，出口+47.9%。1-3月國內外累計銷量同比+24.5%。我們預計國內工程機械2019年全年銷量有望超預期，行業復蘇持續。推薦三一重工、徐工機械、中聯重科、恒立液壓。關注艾迪精密等。

3）聚焦成長性板塊——半導體設備、鋰電設備、光伏設備、軍民融合等。

推薦北方華創、先導智能、晶盛機電、捷佳偉創、海特高新。

半導體設備：國內設備高景氣度對沖國際半導體設備周期下行。根據semi預期，今年存儲器廠設備支出2020年將強勁復蘇，達670億美元，有機會締造新高紀錄。國內半導體企業持續擴張加大資本支出將使國產半導體設備行業繼續受益，此外北方華創和長川科技等公司也均發布了定增方案投入新項目擴大產能、延伸產業鏈。

光伏設備：光伏平價上網逐步推進，高效電池片有望持續擴產。國家發改委、能源局發布積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知。重點關注電池片設備龍頭廠商：捷佳偉創、邁為股份等。

鋰電設備：動力鋰電擴產拉開序幕。先導智能、()等發布訂單，預示著2019-2020年動力鋰電擴產開啟。我們認為2019-2020年國內市場產能擴建超過140gwh，海外市場產能擴建超過150gwh，目前鋰電設備國產化已達85%，設備市場加速洗牌，看好核心設備龍頭。

4）油服：油價已反彈至60美元/桶（美油）以上，關注供給側邊際變化。

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