我們之前曾強調，電網投資是新基建主題下較少討論的領域之一。國家電網最近發布的“泛在電力物聯網”發展計劃引起了很多市場關注，特別是在a股市場。

本報告是為定義基建的第二份報告，我們在當中討論了“泛在電力物聯網”和潛在的受益者。據我們了解，“泛在電力物聯網”是能源互聯網的一部分，是國家電網的重點投資重點之一。

在硬件和軟件方面，高端配電和傳輸設備、5g、邊緣計算、云計算、大數據和人工智能等通信技術將被用于開發“泛在電力物聯網”。

2019年3月8日，國家電網提出建設“泛在電力物聯網”的綜合計劃。公司指出“泛在電力物聯網”的發展是“三型兩網”戰略的核心任務，該戰略旨在打造世界一流的能源跨網企業。“泛在電力物聯網”已成為a股市場最熱門的投資主題之一。

我們在上一份于2019年1月16日發布的“新基建的定義”報告中指出，中國政府官員提到的主要投資領域是：a）“新型基礎設施”建設，尤其是人工智能、工業互聯網、物聯網和5g；b）城鄉基礎設施建設；c）能源、交通和水利；d）加強民生和公共服務項目建設力度，尤其是補上教育、醫療、健康、養老這些方面的短板；e）加強生態環保和自然災害防治能力建設。我們認為，電網投資是新基建主題下市場較少討論的領域之一。國家電網最近發布有關“泛在電力物聯網”的發展計劃引起了市場關注，尤其是在a股市場。

我們認為“泛在電力物聯網”也是邊緣計算應用的領域之一，我們在2019年3月11日的研報中對此進行了討論。我們預計國家電網將在2019年加大投資進度。在今年較早時候，國家電網公布了2019年電網投資目標。2019年電網投資額為人民幣5,126億元，同比增長4.80％，對比2018年同比增長為0.70％。國家電網的指引可能意味著電網總投資額在2017年（同比下降2.5％）和2018年（同比下降0.6％）放緩后，將會回復較快增長。能源互聯網（ioe）是關鍵的中期投資重點。在2014年，當國家能源局和工信部共同制定發展計劃時，能源互聯網被市場廣泛討論，但2014-2018年的進展不大。據我們了解，“泛在電力物聯網”是能源互聯網的一部分。鑒于國內推進特高壓網絡、電力改革和5g的發展，國家電網有望重新加快對能源互聯網的投資，預計這將刺激高端配電和傳輸設備需求（無論是硬件還是軟件）。

以上是網絡信息轉載，信息真實性自行斟酌。