核心觀點：

bp上調可再生能源的供給預期，可再生能源將成增長。bp發布《世界能源展望2019》，預計至2040年可再生能源結構占一次能源比重將達到53.4%（17年為21.7%），年復合增長率可達7.6%。其中歐洲仍將是增長的主要驅動力，中國、等亞太市場也將有強勢增長。

全球的核能增長緩慢，但中國將逆勢保持強勁增長。bp預測全球核能將以年均1.1%的速度增長。由于與全球整體能源的增速持平，其結構占比將保持不變（4%）。但中國核能增長將逆勢保持強勁，至2040年()發電量將從2480億千瓦時增至12,530億千瓦時，年復合增長率達7.3%。

全球風電市場強勁，中國領跑全球風電市場。2018年全球新增陸上及海上風電裝機容量分別為45.4gw及4.3gw，中國市場新增裝機總容量為21gw。陸上風電前10大全球整機制造商中，中國制造商囊括一半席位。

其中，受益于市場回暖及本土市場份額快速增長，()2018年陸上風機新增裝機容量6.66gw。市場份額達為15%，較2017年上升3個百分點，成為全球第二大陸上風電整機制造商。

投資建議。社融信貸超市場預期，資金面流動性有所改善，市場風險偏好明顯提升，a股已迎來估值修復。我們看好新的發展潛力及未來前景。我們持續推薦風電整機制造商龍頭金風科技（002202.sz）、塔架廠商()（002531.sz），建議關注風電板塊的()（002669.sz）、禾望電氣（603063.sh）、()（002080.sz）、光伏板塊的()（002129.sz）以及核電板塊的()（002318.sz）、()（002438.sz）與()（002266.sz）等。

一周行業熱點：國家能源局就2019年光伏發電管理辦法征求意見；2018年歐洲風電統計數據出爐；我國核電進入密集投產期。

核心組合上周表現：電氣設備行業指數周漲幅5.9%，累計收益率20.12%。

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