核心組合：()、()、()、北方華創、先導智能重點股池：捷佳偉創、邁為股份、()、()、()、長川科技、中鐵工業、()、金卡智能、(,)、恒立液壓、()、()、()、、()、()、()、()、艾迪精密、()、()、()、()、()、()核心觀點：聚焦好的工程機械龍頭、成長板塊龍頭；三桶油2019年資本開支有望保持較快增長，持續推薦油服板塊1）聚焦業績好的工程機械龍頭！三一重工預告2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為59-63.2億元，同比增長182%-202%。

2）聚焦成長性板塊——半導體設備、鋰電設備、光伏設備、軍民融合等。

推薦北方華創、長川科技、晶盛機電、先導智能、海特高新、威海廣泰等優質成長公司。

3）光伏設備：光伏平價上網逐步推進，高效電池片有望持續擴產。國家發改委、能源局發布積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知。perc電池是目前的主流技術路線，行業龍頭廠商紛紛擴產來搶占市場份額。重點關注電池片設備龍頭廠商：捷佳偉創、邁為股份等。

4）油服：三桶油2019年資本開支有望保持較快增長。稱，2019年國內勘探開發投資運行方案將同比增長25%。我們認為三桶油2019年資本開支有望維持較高增速。近期油價持續反彈，關注供給側邊際變化：近期原油庫存下降，opec減產執行力較強。我們認為如未來油價能維持在美油50-60美元/桶，結合國家能源安全提供國內市場需求的確定性，油服仍然有較好機會，重點關注油服行業龍頭：杰瑞股份、海油工程、石化機械。

5）2019年機械行業：探尋星光，靜待黎明！2019年，原材料價格預計較2018年有所下降，機械行業受益成本降低。但機械行業投資機會更多取決于下游需求。未來機械行業分化嚴重，投資機會具有階段性、結構性特點，聚焦具有全球核心競爭力的子行業龍頭。

6）2019：預計上半年工程機械、軌交裝備防御性較好，受益基建地產加碼。2019年上半年，預計宏觀經濟繼續承壓，我們判斷將加碼基建、地產。中央提出“逆周期調節”，穩增長仍是短期工作重心。我們預計工程機械行業復蘇持續，軌交裝備行業有所回暖。龍頭有望取得較好的相對收益。推薦中國中車、中鐵工業；三一重工、恒立液壓。

上周報告/交流：油服、捷佳偉創等

【油服】中石油2019年勘探開發資本開支預增25%；頁巖氣開采有望提速，力推油服龍頭——杰瑞股份等。

【捷佳偉創】業績預增符合預期，受益光伏行業技術進步。

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