投資建議本周核心組合：(,)、恒立液壓、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、科沃斯、拓斯達。

本周觀點基于逐步寬松的貨幣政策，后續(xù)貨幣、財政、產(chǎn)業(yè)政策的進一步寬松預(yù)期，以及當前市場整體處于歷史較低水平的估值，對于可能的春季攻勢我們從機械行業(yè)的角度主要看好三個方向：工程機械、工業(yè)及自動化、油氣裝備。

工程機械：受益于逆周期調(diào)節(jié)加強、上市公司基本面良好。一季度是做多工程機械的好機會。首先，從目前掌握的情況看，整個一季度挖機銷量同比增速預(yù)計在10%左右，3、4月份旺季銷售大概率超預(yù)期，；其次，2018年12月份開工較差，和今年春節(jié)提前、南方雨雪有關(guān)，實業(yè)預(yù)期開春之后開工會比較好，而且上半年基建項目落地概率大；最后，19q1工程機械上水公司大概率能夠錄得好，會驗證對工程機械全年業(yè)績高增長的預(yù)期，加上出口，及基建落地等利好，會提升龍頭企業(yè)估值至10倍或以上。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：已經(jīng)從自上而下的推動發(fā)展到了自下而上的主動需求。

前兩年年政府推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地力度非常大，在財政上也有各項補貼推出，從2018年來看更為積極的是實業(yè)取得的進展超預(yù)期。以阿里為例，2018年共推動數(shù)字工廠100家，預(yù)計今年1000家，后續(xù)還有望指數(shù)級增長，真正意義上實現(xiàn)幫助中小企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)過程和供應(yīng)鏈透明化、高效化，提升企業(yè)效率10%以上。整個產(chǎn)業(yè)鏈從上到下設(shè)計到的大、云計算、通信聯(lián)網(wǎng)、自動化集成及傳感器采集等環(huán)節(jié)都將重點受益，未來3-5年整個制造業(yè)的格局有望被改變。

油氣裝備：國家堅定投入，需求確定性高增長。油價50-60美元中溫區(qū)震蕩維持全球整體需求基本穩(wěn)定。從國內(nèi)看，近日召開的“三桶油”2019工作會議均提出了加大對上游（尤其是天然氣）的勘探開發(fā)，堅定投入。截至2018年底，我國頁巖氣產(chǎn)量距2020年的300億方還有100+億方的差距，19-20年勘探開發(fā)裝備及服務(wù)需求將持續(xù)旺盛。同時，國家管網(wǎng)公司的成立預(yù)期也會為板塊帶來強催化。

風險提示宏觀經(jīng)濟大幅低于預(yù)期、行業(yè)推動進展低于預(yù)期的風險等。

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