近日看一篇報道吹的ai人工智能在金融領(lǐng)域如何了得。

人工智能的基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)。是透過科技去分析巨量的資訊，從而作出更準確全面的觀察、追蹤甚至預(yù)測。從管理及各路資管的角度，利用大數(shù)據(jù)去捕捉投資機會，是一門藝術(shù)。

在高盛所有的四種程序化分析方式中，筆者最感興趣的是高盛如何加強對資訊的抓取、甄別、以及糾錯等各方面能力。

據(jù)相關(guān)媒體報道，高盛量化投資策略已經(jīng)接近30年，即透過收集、整理及分析數(shù)據(jù)，建立投資模型，根據(jù)模型作出投資選擇。而近10年開始，該行進行大數(shù)據(jù)分析，即除了分析企業(yè)或股價走勢等傳統(tǒng)數(shù)據(jù)外，再分析大量其他相關(guān)的資訊。

現(xiàn)時，高盛針對近全球2000只股票，利用人工智能(ai)，每只股票分析超過100種數(shù)據(jù)，有的甚至超過200種，“每一種數(shù)據(jù)都是微不足道，但加起來就有很大的影響”。

散戶之所以輸錢，大部分還是第一時間對資訊的把握不準，理解不深，反應(yīng)遲鈍。所謂先知先覺，提前預(yù)判，模型操作等手法，其實在香港的一些私募機構(gòu)之間已經(jīng)開始應(yīng)用。

舉例來說，筆者多年前曾受邀親臨港島，某國際衍生品發(fā)行商香港陣地，參觀了一下其大堂及盤室的規(guī)模及情景，不得不佩服莊家“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”的緣由：你在明處，別人在暗處。更別說什么資訊優(yōu)先了。(注意：香港市場是允許坐莊的)

據(jù)相關(guān)報道指出，高盛把大數(shù)據(jù)分為四大種類：

1、能了解到一家企業(yè)是否有高質(zhì)素營運模式的數(shù)據(jù)。比如，分析零售行業(yè)，可以透過網(wǎng)頁點擊率、信用卡交易甚至停車場的衛(wèi)星圖像，去了解其盈利趨勢。例如從該行的歷史數(shù)據(jù)可以看到，若企業(yè)的網(wǎng)頁點擊次數(shù)上升，其盈利亦會在未來有相應(yīng)增長。(與聰明的人打交道最大的好處，就是能想出策略去解決問題，而不是只闡述表象及困難)

2、大數(shù)據(jù)尋找基本因素被低估的企業(yè)。在高盛的眼中，有許多東西是財務(wù)報表沒有告訴大家的。如何再去找到更有效的數(shù)據(jù)才關(guān)鍵。例如一般會披露整體呆壞帳數(shù)字，但高盛會更深入地找出每家分行的壞帳，從而構(gòu)建出更完整的畫面。

3、大數(shù)據(jù)分析行業(yè)趨勢。包括找出與該企業(yè)相關(guān)的公司，或嘗試勾畫出整個產(chǎn)業(yè)鏈，再從這些相關(guān)的公司去分析目標公司的現(xiàn)狀。(縱橫對比產(chǎn)業(yè)鏈的上下游數(shù)據(jù)，其實也是分析公司是否說謊，上市公司是否隱藏指標等等)

4、大數(shù)據(jù)分析市場氣氛。高盛發(fā)現(xiàn)，當賣方分析員普遍看好的時候，大市快將見頂(這點對賣方機構(gòu)是一種考驗)。高盛更會利用人工智能，透過機器學(xué)習(xí)，紀錄和分析每一個分析員的慣有字眼及語氣，以判斷是偏向樂觀還是悲觀。這方法亦慢慢套在分析新聞報道及企業(yè)管理層的問答用語。(看到這里，你是否覺得你應(yīng)該在網(wǎng)絡(luò)上少發(fā)言，免得被對手抓住把柄了呢？)

現(xiàn)時高盛在全球有6只基金采用量化投資及大數(shù)據(jù)分析的策略，涉及管理資產(chǎn)總值為145億美元。以過去5年的數(shù)據(jù)為例，高盛量化全球年化回報為12.8厘，跑贏98%的同類基金；歐洲股票及新興市場股票基金的年化回報分別為7.71厘及1.84厘，分別跑贏97%及89%的同類基金。

單從交易的角度看，筆者認為，在香港市場由于整體市場流動性偏弱，選擇可投資股票標的，就成為大數(shù)據(jù)管理的第一要素。舉例來說，你看看周五創(chuàng)業(yè)板成交最多的股票，一天的成交額才2000萬港元，基本就可以判定這個板塊已經(jīng)廢了，根本沒有關(guān)注必要。

那么在主板市場呢？每天有300多只股票一分錢都沒有成交，這就要求投資者縮小范圍，做自己的大數(shù)據(jù)整理了。每日的功課很多而且艱巨，不然為啥說“炒股與散戶無關(guān)”呢。

針對資訊的關(guān)注度總是最高的。選擇什么樣的財經(jīng)媒體做關(guān)注？對內(nèi)地投資者來說是個很大的難題。社區(qū)網(wǎng)站評論互動多，但是往往謠言多，廢話也多，如何甄別消息的真實、可靠性是需要市場磨煉的。高盛就認為，經(jīng)過10年以上的努力，他們的資訊量化投資領(lǐng)域建立優(yōu)勢，才開始帶來回報。

曾記否，a股投資者還喜歡看電視炒股的時候，殊不知這個地球上的財經(jīng)消息早已經(jīng)24小時滾動了。隨著互聯(lián)互通的關(guān)聯(lián)度越來越高，即便是內(nèi)地a股，與國際市場接軌的同步影響也越來越強。

普通投資者苦于財經(jīng)媒體在內(nèi)地稀缺，境外市場的專業(yè)分析報道并不多(漢化的更少)。體現(xiàn)在能及時報道的少，寫專業(yè)分析評論的更少。事件性報道比較多，但對事件進行理性專業(yè)分析的并不多(專業(yè)機構(gòu)核心資料普遍是收費的，而且不公開的)。

在內(nèi)地a股，表現(xiàn)出“喊口號”的資訊多，報道“事后諸葛亮”多。后來自媒體發(fā)達后，社交網(wǎng)站上鋪天蓋地的“瞎糊弄”“寫賭技”更泛濫。內(nèi)地老司機笑談到：看你關(guān)注的號，就基本上能判斷你的賺錢能力。

聰明的人比你還努力，比你還用心?！百Y訊上的優(yōu)勢，是長期跑贏市場的重要關(guān)鍵！”高盛主管直言不諱。

免責申明：文章只提供股友討論，不得構(gòu)成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎！

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