最新研究觀點:新能源政策密集性出臺,消納將成下游產能擴張的重要前提。電力消納是平價上網的重要前提,從連續出臺的配額制和消納計劃可看出政府的決心和態度,隨著特高壓建設的加快以及運營商控制投產節奏,95%的利用目標將有望得以實現。

光伏“政策底”逐步顯現,板塊情緒有所回升。1-10月光伏組件累計出口31.1gw,同比增長48.2%。若出口保持較強增長,國內裝機規劃進一步明確,產能出清加速趕底,光伏板塊的估值有望持續提升。華為事件、經濟數據下行等對市場造成負面影響。上周末公布的進出口數據大幅下滑,cpi超預期走低ppi創兩年新低,經濟下滑趨勢愈發明顯,預期從通脹向緊縮轉向,對市場形成壓制。而由于華為事件重新修正市場對于貿易戰暫停的判斷,避險和觀望情緒有所提升。

投資建議。隨著新能源政策的密集出臺,板塊的情緒持續回升。風電設備商方面,我們持續推薦塔架廠商天順風能(002531.sz)、風電整機制造商龍頭金風科技(002202.sz),建議關注康達新材(002669.sz)等。此外,建議關注核電設備供應商久立特材(002318.sz)、江蘇神通(002438.sz)與浙富控股(002266.sz)以及光伏行業龍頭陽光電源(300274.sz)、林洋能源(601222.sh)、通威股份(438.sh)、隆基股份(601012.sh)等。

一周行業熱點:廣東省能源局印發海上風電及陸上風電競爭配置辦法(試行);發改委、能源局發布《清潔能源消納行動計劃》;2019年全球太陽能需求預計將達到112gw。核心組合上周表現:電氣設備行業指數漲幅2.05%,累計收益率-24.65%。

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