一周回顧: 從機械行業二級市場表現來看，上周，滬深300指數下跌3.7%，機械行業指數下跌2.1%，跌幅略小于市場整體跌幅。其中，機床設備上漲6.5%，表現搶眼，金屬制品(+1.2%)、儀器儀表(1.4%)和船舶制造(0.2%)也分別有小幅上漲。而鐵路交通設備(-1.6%)、基礎件(1.9%)、起重運輸設備(-0.8%)、鍋爐設備(0.0%)、紡織服裝機械(-3.1%)、冶金礦山機械(-1.7%)雖出現不同程度的下跌，但表現依然好于市場。僅工程機械(-4.3%)一個子行業跑輸滬深300指數。

年初至今，整體機械行業指數與大盤指數表現基本持平，其中金屬制品、儀器儀表、鍋爐設備、機床設備、起重運輸設備和紡織服裝機械跑贏大盤。 從上下游數據來看， 6月份，煤炭庫存合計同比下降2.8%，天然氣產量同比增長8.2%6月公路客運量同比增長4.9%，公路貨運量同比增長12.1%，全國主要港口貨物吞吐量同比增長10.5%。 進出口方面，5月份，挖掘機累計出口數量同比增長22.3%，單月出口數量同比上升3.4%推土機累計出口數量同比上升8.4%，壓路機累計出口數量同比下降8.1%，起重機累計出口數量同比下降33.3%，叉車累計出口數量同比上升17.7%。6月份，車床出口數量同比下降12.9%，銑床出口數量同比上升4.2%。

核心觀點:

1、政策支持拉動農業機械需求

農業機械方面，連續十年中央一號文件聚焦"三農"，足以見得政府的支農決心。在日前國務院出臺的《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中，再度明確了將加大對"三農"領域的信貸支持力度。其中，首次明確提出鼓勵銀行業金融機構探索開展大中型農用機具的抵押貸款試點工作。信貸政策的支持將進一步釋放農業機械的潛在市場需求，包括新界泵業在內的農機生產企業將受益。

2、海洋石油開發前景廣闊

能源方面，我們關注海油工程。7月16日，中國海洋石油總公司與英國石油公司就南海珠江口盆地一深水區塊簽訂石油合同，中海油將享有51%的商業油氣發現權益，并擔任該區塊的作業者。17日，中國海洋石油總公司與國新國際投資有限公司簽署了境外投資合作框架協議，雙方將結為戰略合作伙伴，共同推動中國能源企業境外投資業務的發展。我們認為，中海油國內外并進的"二次跨越"戰略穩步進行，作為中海油的控股子公司，國內唯一一家承攬海洋石油、天然氣開發工程建設項目的企業，海油工程將顯著受益，繼續向深水領域和國際市場挺進，迎來新的建設高峰。

來源：騰訊財經

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