2015年一季度的gdp約為14萬億，對比于2014年第四季度7.4%的增速，環(huán)比下降了0.4%。隨著gdp增速的放緩，央行昨日宣布將下調各類存款類金融機構存款準備金一個百分點，此舉將會向市場釋放約為1.5萬億的資金。

據了解，這是繼今年2月5日之后央行的第二次降準，央行頻繁的貨幣政策說明了國民經濟下滑趨勢明顯，在投資、消費、出口對經濟拉動作用日益減弱的情況下，三農和小微企業(yè)的成長無疑是保持經濟平穩(wěn)增長的重要舉措。因此央行此次降準也更側重于國民經濟的調整：對小微企業(yè)的放貸占一定比例的國有和商業(yè)銀行可以再降低0.5個百分點。

央行此次的降準一方面是通過提高貨幣供應量來刺激經濟，另一方面則是為了尋找新的經濟增長點而對小微企業(yè)在資金上提供政策上扶持。但是這種不改變制度本身，只是提倡疏導的政策指引并不能徹底改變小微企業(yè)融資難、融資貴的兩難問題。

以近兩年大火的汽車后市場為例，雖然在2015年整個汽車后市場將有7000億左右的市場容量，但是就整個供應鏈條來看，以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機構依舊只是鐘情于實力資質較為雄厚的主機廠及與其有著業(yè)務上直接聯(lián)系的經銷商和零配件供應商。除了這三者組成的生產、制造、銷售的短線鏈條，汽車后市場生態(tài)鏈條中經營其他業(yè)務的企業(yè)則很難從銀行獲得資金。

對銀行來說，一是它更重視二八法則中的高凈值用戶，如旱澇保收的大型國企等，二是在傳統(tǒng)的金融體系中，銀行對大型項目與中小項目的風控審核在成本上相差無幾，所以在成本一樣，收益不同的情況下，作為以盈利為主的經濟組織，傳統(tǒng)銀行這種嫌貧愛富的行為也無可厚誹。正因如此，央行此次的降準對于像汽車后市場中的中小企業(yè)并沒有太大的助力。

雖然這類資產并沒有得到以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機構的青睞，但是并不能說明這些項目不是優(yōu)質資產。身處主機廠外圍的廠商由于自身體量問題屬于不被銀行喜歡的長尾用戶，但是這部分資產卻相當?shù)膬?yōu)質。據了解，汽車后市場中，汽車物流、租賃、二手車處理、車輛維修保養(yǎng)、裝飾等方面的費用支出總和約為購買車輛支出的兩倍，這些被傳統(tǒng)金融機構邊緣化的市場份額大概為3600億左右，并且是以每年約30%的速度增長。

但是這樣一個看起來還不錯的市場，卻因為行業(yè)個體企業(yè)較小而無法得到有效的金融服務。而p2p為主的互聯(lián)網金融平臺的出現(xiàn)不但能有效的改變汽車后市場中小微企業(yè)融資難的問題，而且垂直于汽車后市場能夠保證在p2p平臺日益變成紅海的市場中求生求勝。

而平臺要想做強做大，投融資兩端的交易量和用戶數(shù)是其必要的保證。就目前市場格局來看，這部分市場有兩點好處，一是市場份額足夠的大，且增長的速度非常的快，二是由于傳統(tǒng)銀行基于審核成本與風險的考慮不會涉足這塊長尾用戶，所以對于平臺來說并沒有強有力的競爭對手，且由于在抵押過程中對車輛的抵押價格要有明確的估算，所以又有一定的技術門檻。

從業(yè)務本身來講，由于汽車后市場屬于供應鏈金融的一個垂直方向，所以平臺不但可以根據供應鏈條來對單個個體企業(yè)進行風控，而且即便出現(xiàn)壞賬，在這樣高速增長的市場面前，其實物抵押能夠快速的變現(xiàn)，從而保證平臺資金應對風險的能力。因此平臺對于資產端來說其核心能力一方面在整個汽車后市場供應鏈條的把控與布局，這可以從項目融資的前端對整個項目的風險進行前期的預判與評估，另一方面在于一旦項目發(fā)生后，平臺對于抵押資產的處理變現(xiàn)能力。

來源：《搜狐》

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