中國核電有望成為2010年8月份中國光大銀行通過ipo籌資人民幣217億元以來規(guī)模最大的ipo。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者掌握的情況，按照發(fā)行程序推算，其將可能在6月8日前后正式掛牌。

毫無懸念，作為5月13日第二家上會受審的擬主板ipo上市企業(yè)，中國核能電力股份有限公司（以下簡稱“中國核電”）的有關(guān)ipo申請在午后剛過便傳來“無條件”過會的佳音。

這一結(jié)果預(yù)示著已經(jīng)等待了近三年之久的中國核電資本市場之旅僅剩最后的臨門一腳，而同時也預(yù)示著近四年來最大規(guī)模的ipo即將登陸a股。

據(jù)中國核電之前公布的有關(guān)預(yù)披露信息顯示，其此次ipo擬發(fā)售不超過36.51億股新股，擬計劃募集資金達人民幣162.5億元。如果該交易完成，有望成為2010年8月份中國光大銀行通過ipo籌資人民幣217億元以來規(guī)模最大的ipo。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，這一直備受市場矚目的超級大盤股的有關(guān)發(fā)行計劃已經(jīng)初步落定。

“按照目前監(jiān)管層的有關(guān)計劃和部署，中國核電的ipo批文擬在5月的第二批ipo批文中下發(fā)，其暫定的正式掛牌時間約在6月8日前后完成。”5月13日下午，在中國核電的有關(guān)ipo申請剛過會之后，一位接近于監(jiān)管層的知情人士便向21世紀經(jīng)濟報道記者透露道。

核電雙巨頭會師資本市場

趕得早不如趕得巧。

雖然中國核電的上市稍晚于預(yù)期，但其在此核電行業(yè)正迎來重啟之時完成其與資本市場的嫁接，也可謂恰逢其時。

中國核電的真正意義上的ipo之旅最早應(yīng)追溯到2012年，當(dāng)年6月5日，在環(huán)保部官方網(wǎng)站上的一則ipo環(huán)保核查公告曾在資本市場內(nèi)掀起不小的波瀾，這一則有關(guān)中國核電ipo環(huán)保核查材料的公示信息顯示，中國核電擬申請ipo，其上市募投項目包括5個項目，總投資額1735億元。

一時間有關(guān)中國核電千億融資的消息以訛傳訛地迅速成為了資本市場的焦點。

而隨著中國核電擬ipo消息的曝光，作為其大股東方，也是多年來一直在國資委央企名錄上排名第一的中國核工業(yè)集團（下稱中核集團），在多家央企或部委直屬企業(yè)拉開整體上市大旗后，醞釀多年的資本之路終于正式浮出水面。

“說此次是中核集團整體上市并不準確，這只是整體上市的第一步。中核集團旗下目前經(jīng)過重組整合后，共分有八大業(yè)務(wù)板塊，而此次準備上市的資產(chǎn)屬于其中一塊。”早在2012年6月，中國核電千億級別的ipo計劃被曝光后，一位接近于中核集團的知情人士曾向21世紀經(jīng)濟報道記者如此表示，斯時其也針對傳聞中的千億融資的ipo計劃，該知情人士坦言，目前內(nèi)部的融資計劃大概在160億。

2012年年底，趕在上一次ipo暫停關(guān)閘之前，中國核電的有關(guān)ipo申請成功向證監(jiān)會報請并獲得接受，但ipo之閘一關(guān)就是一年有余。

兩年后的2014年年中，當(dāng)中國核電還在a股門前苦苦排隊，其競爭對手中國廣核集團旗下的中廣核電力（01816.hk）卻傳出消息其即將先行一步，借道h股完成產(chǎn)業(yè)與資本的嫁接。

值得注意的是，中國超過90%的核電站處于中核集團和廣核集團這兩大核電巨頭的掌控之中，他們不約而同決定選擇在2014年前后盡快將旗下核電資產(chǎn)打包推向資本市場。

2014年12月10日，中廣核電力利用其h股的優(yōu)勢率先登陸資本市場。據(jù)公開資料顯示，中廣核此次在h股發(fā)行88.2億股，凈集資額238億港元。

顯然2015年是核電重啟的關(guān)鍵一年。

今年3月29日，紅沿河核電廠二期項目正式開工建設(shè)，這是日本福島核事故4年來我國首個新核準核電項目正式開工，標志著我國核電規(guī)模化建設(shè)正式重啟。而4月15日，國務(wù)院核準建設(shè)我國三代核電自主創(chuàng)新成果“華龍一號”三代核電技術(shù)示范機組，則表明核電重啟已全面提速。

“到2020年核電設(shè)備總投資近3800億元，核電項目重啟后，后續(xù)核電裝機規(guī)劃的調(diào)整以及項目核準及開工的節(jié)奏直接影響核電板塊相關(guān)投資標的的選擇以及空間判斷。區(qū)別于市場，我們判斷，2014年和2015年為已開工核電項目投入商業(yè)運營以及新開工項目數(shù)量的第一高峰期，“十三五”內(nèi)陸核電的放開將打開成長空間且迎來第二高峰。”申銀萬國的一份研究報告指出。

“2014年和2015年兩年，無論對于中核集團還是中廣核集團而言，都是關(guān)鍵時期。”一位中核集團的負責(zé)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，按照存量數(shù)據(jù)測算，要完成國家有關(guān)規(guī)劃布局，未來五年內(nèi)，中國需再開工建設(shè)40臺核電機組，至少需投入6000億元。而對于總計市場占有率超過90%的中核、中廣核而言，必將是這一系列投資的主角。

雖然中國核電的ipo晚了中廣核電力近半年時間，但其依然恰好趕上了此番核電重啟的重要行業(yè)機遇，與中廣核電力一前一后相會在了資本市場。

“我們近年投資的資金需求在千億以上。”上述中核集團的負責(zé)人士坦言，“核電站建設(shè)過程中，業(yè)主需先投入20%資本金，其余才能使用銀行貸款。故只有ipo募資資金到位，后續(xù)的投資項目可立即展開。這百億的資金才能成為撬動其余千億投資的杠桿。”

除了發(fā)展投資需要，國資委的央企資產(chǎn)監(jiān)管紅線也成為中核集團和中廣核集團急于融資突圍的主因之一。按國資委規(guī)定，央企的資產(chǎn)負債率如超過75%，必須對其投資行為進行嚴格監(jiān)控，這兩大核電集團的資產(chǎn)負債率都已接近75%，若不上市融資補充資產(chǎn)，其今明兩年勢必將超過國資委紅線。

5月第二批批文或放行中國核電

對于大盤而言，162億的中國核電ipo的來襲的確將帶來不小的壓力。

雖然進入2015年以來，ipo批文的下發(fā)速度不斷提升，尤其是4月以來，由之前的1月一批20-30家左右變更至每月50家兩批發(fā)行，但這些獲得ipo批文的企業(yè)大部分皆為中小盤股，而一批近30家ipo企業(yè)的融資規(guī)模總和也通常在150億左右，往往不及中國核電一家融資之巨。

但同樣是中國核電的ipo成行，卻又將為a股的核電板塊帶來重大利好以及價值重估。

而在5月12日，即中國核電此次ipo上會前夕，a股核電核能板塊更是表現(xiàn)搶眼，其中包括沃爾核材、上海電氣等10只個股漲停，板塊整體上漲超過5%。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，按照目前的有關(guān)計劃和安排，5月的第二批批文將在5月20日前后下發(fā)，而于5月13日過會的中國核電則或?qū)⒃诖伺闹新睹妫凑瞻l(fā)行程序推算，其將可能在6月8日前后正式掛牌。

“選擇在此時發(fā)行，對于中國核電而言可謂是非常好的時機。”上述接近于監(jiān)管層的知情人士坦言，目前a股市場整體依然火爆，從整個市場環(huán)境而言，是非常適合大盤股發(fā)行和上市的；其次，從行業(yè)來看，目前核電板塊也正在迎來近年來最為密集的利好。

4月15日國務(wù)院常務(wù)會議決定核準建設(shè)“華龍一號”三代核電技術(shù)示范機組，在調(diào)整能源結(jié)構(gòu)中促進穩(wěn)增長。

5月6日，國務(wù)院常務(wù)會議部署加快裝備“走出去”，推進國際產(chǎn)能合作，以擴大開放促發(fā)展升級，而核電則是“走出去”的重點領(lǐng)域。

5月7日，我國自主三代核電技術(shù)“華龍一號”首個示范工程——中核集團福清5號機組在福建福清正式開工建設(shè)，這是核電重啟以來我國首個正式落地的國產(chǎn)三代核電技術(shù)機組。而幾日后的5月21日，第十一屆中國核能國際大會將在北京舉行。

除此之外，近期中國電力投資集團與國家核電技術(shù)公司的聯(lián)合重組的事實，又為核電行業(yè)的景氣度再添得一把熱火。

來源：21世紀經(jīng)濟報道

以上是網(wǎng)絡(luò)信息轉(zhuǎn)載，信息真實性自行斟酌。