8月臺風季節，并沒有阻礙國內鋼鐵市場價格回暖的趨勢，包括熱卷、螺紋鋼、鐵礦石在內的鋼鐵板塊現貨、期貨均高歌猛進，部分品種價格單月漲幅接近10%，2個月漲幅超過了30%。政府的供給側結構性改革激勵企業、機構積極“做多”，導致國內多個港口鋼鐵產品庫存量大幅度降低。

與之相對應，馬鋼、安陽鋼鐵、沙鋼等企業已經預告半年報扭虧為盈，多數鋼鐵企業二季度盈利或減虧，從2015年的巨虧、2016年的普遍性虧損一路走來，鋼鐵行業已經實現了某種程度的“逆襲”，筑底征兆明顯。專業人士建議關注重組預期下鋼鐵股的中線投資機會。

鋼企：

產量與開工率位于低位

與廣州日報6月撰文預期走勢一致，國內鋼鐵價格自7月至今一路振蕩上漲，漲幅可觀。其中，上海期貨交易所的螺紋鋼主力合約7月4日至今一個月時間里，累計漲幅為6.3%，最大漲幅為8.2%，目前價格已達2500元/噸關口前，這個價格已經比國內普遍在1900~2100元/噸的鋼鐵生產成本價高出了近20%，即企業生產的現時間段的毛利率近20%。而自5月30日低點的反彈幅度更是高達31.1%，該大漲走勢為2016年以來的第二波，但距離4月底高點2831元仍有一定距離。

熱卷品種走勢與之類同，上海期貨交易所熱卷產品單月反彈幅度為9.6%，自5月底低點的反彈幅度高達26.9%。

廣州日報記者調查了解到，由于需求有所回暖，且供給側結構性改革初見成效，現貨市場中，國內生產企業、投資機構的積極“做多”，是本輪價格反彈的主要原因，其中就包括了數量眾多的廣東珠三角鋼鐵貿易企業。中鋼協數據顯示，7月中旬粗鋼日均產量在168.97萬噸，月環比升0.96萬噸；截至7月29日全國163家鋼廠高爐開工率為78.04%，月環比降2.08%，兩者均創下月內新低水平，市場供應減少。在此影響下，6月底到7月中旬，國內多個港口鋼鐵產品的庫存量刷新了歷史新低，這是近6年市場上極其罕見的現象，導致北方5省鋼鐵企業率先提升了鋼鐵產品現貨價格，華東鋼鐵企業隨即跟進。

國際現貨市場上的紅火交易現狀，也對國內的“做多”行為有所促進：新加坡交易所(sgx)本周發布的數據顯示，今年7月份的現貨鐵礦石價格環比上漲超過10%，7月含鐵62%的鐵礦石衍生品成交量共計1.186億噸，環比增25%，同比增7%；同時，7月未平倉合約平均為1.864億噸，環比減少7%，同比增17%。

中報業績：

大部分企業扭虧或減虧

伴隨著鋼鐵價格二度反彈，國內a股鋼鐵上市公司紛紛預期與公布了二季度報與半年報，較之一季度報、2015年年報有了比較明顯的向好變化。

安陽鋼鐵一季度虧損1.8億元，而二季度單季盈利2.68億元。馬鋼股份預計今年上半年實現凈利潤將達4.5億元，較去年-12.3億元的虧損額逆勢增長16.8億元。方大鋼鐵半年實現利稅總額18.2億元，其中利潤9.7億元，較上年同期增加11.8億元，創下方大鋼鐵歷史同期最好水平。另外，沙鋼股份、酒鋼宏興等企業也發出了業績扭虧的預告。

廣州日報記者從中國鋼鐵協會了解到：二季度鋼鐵行業預計實現利潤240億元，明顯好于去年四季度，大部分企業實現扭虧為盈或同比減虧。除了2016年上半年鋼鐵價格大幅度回暖的利好，諸多企業之所以利潤高增、扭虧為盈，主要是因為各自精準分析市場趨勢，抓住了市場上行機遇，有的企業改善了成本管理，有的企業加大了清理庫存的速度，有的企業則走差異化經營道路。三季度去產能將進入實質執行及落地期，伴隨供給側改革提速，煤炭、鋼鐵市場或持續回升，行業重組有望加速。

業內建議

關注有重組題材的中小個股

昨日，鋼鐵板塊整體飄紅，杭鋼股份、*st韶鋼、*st八鋼領漲。但與高增現狀、利好前景相比，近期鋼鐵股的股價依然走勢低迷、不盡如人意，這既與大盤振蕩有關，也與機構觀望政策的態度有關。萬聯證券分析師認為，鋼鐵股普遍估值偏低、股價偏低，適逢上升期，適合抄底后中線投資，建議優選有重組題材的中小鋼鐵股。

事實上，繼武鋼、寶鋼合并傳聞之后，近日關于組建南北兩家“巨無霸”鋼鐵集團的傳聞再次在市場上響起：為進一步解決產能過剩，首鋼集團、河北鋼鐵集團兩家大型企業有可能合并，組建北方鋼鐵集團，武鋼、寶鋼合并后組建南方鋼鐵集團。如果該信息被證實，被兼并重組的肯定不止以上四家大型企業，眾多的南北中小型國有背景上市公司，都將成為被優化重組的目標。

廣州日報記者為此采訪了中國鋼鐵協會的諸多專業人士，多數人認為存在這個可能性：2016年下半年，政策趨勢是收緊環保標準和暫停融資威脅，外界期盼已久的鋼鐵業整合可能深入開展，而化解過剩產能是利潤復蘇的關鍵。

來源： 廣州日報|

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