近日，優(yōu)化疫情防控“新十條”公布，而在此之前，地產(chǎn)行業(yè)早已利好不斷，“三支箭”支持政策接連落地，試圖通過保供應(yīng)、保交樓穩(wěn)住房企主體，此后再逐步修復市場信心，讓購房意愿回暖。地產(chǎn)行業(yè)終于迎來曙光，防疫措施也出現(xiàn)了優(yōu)化調(diào)整，那么家居、建材行業(yè)將會重回巔峰呢，還是迎來行業(yè)的重新洗牌?

一直以來，家居、建材行業(yè)都與地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展緊密相連，正是所謂的“一鯨落，萬物生”。疫情之后，地產(chǎn)行業(yè)迎來了暴雷潮，上下游的家居供應(yīng)商也不得不面臨壞賬增加、回款周期加長等經(jīng)營風險，加上疫情后消費疲軟，行業(yè)從生產(chǎn)、經(jīng)營到日常交流都受到了諸多影響。

消費疲軟，家居零售“拖后腿”

疫情之下，社會消費疲軟是各行各業(yè)均在共同面對的難題，但在各類消費品中，唯獨家具類零售總額多次排在倒數(shù)位置，以10月社會消費品零售總額為例，建筑及裝潢材料在各類消費消費品中位列倒數(shù)第三。

盡管宏觀經(jīng)濟環(huán)境并未完全改善，但從消費端來看，已有不少消費品類在逆勢增長，然而，家具類消費卻一直在“拖后腿”，這又是為什么呢?

一方面，線下消費仍占據(jù)家具消費的主導地位。盡管當前整個家居行業(yè)都在積極布局多元化銷售渠道，比如增加電商平臺、直播帶貨等方式，但在國內(nèi)家居市場中，線下消費仍有8成左右的占比。

這跟家居行業(yè)消費鏈條長有一定關(guān)系，當中包括體驗、安裝、售后等環(huán)節(jié)，消費者或許愿意在線上進行咨詢，但對于高單價的家居產(chǎn)品，線下仍是主流的購買渠道。

但疫情對線下市場的影響偏偏也是最為嚴重，今年以來，已有紅星美凱龍、居然之家、宜家等多個家居賣場品牌關(guān)閉區(qū)域門店。也正因為線下流量在急速減少，不少家居企業(yè)也紛紛開始“截流”，比如通過跟電商平臺、裝修公司、房屋中介平臺等合作，在消費者出門之前就將人截住，這讓還在堅守“坐商模式”的企業(yè)更等不來客戶。

另一方面，跟糧油米面等剛需消費相比，家居大多都屬于改善型消費，比如舊房置換，消費者可以選擇不購買新家具，或者晚點再裝修;加上今年商品房銷售面積持續(xù)下滑，購買家具、進行家裝的需求也會減少，整體來看，家居消費更容易受經(jīng)濟環(huán)境影響。

當然，整體來看，消費信心受到影響才是核心。經(jīng)濟下行，消費者自然更愿意捂住錢包，特別是家居這種大宗消費。日后即便疫情逐漸消失，但疫情所帶來的負面影響，也可能還會需要一段長時間來消化，消費者才可能會重拾消費意愿。

地產(chǎn)回暖，家居行業(yè)開始困境反轉(zhuǎn)

所以說，盡管“新十條”防疫措施已經(jīng)頒布，但消費信心要恢復起來，可能還得等到經(jīng)濟環(huán)境進一步改善，在此之前，對家居行業(yè)來說，“三支箭”才是更快速的“安慰劑”。

在“三支箭”相關(guān)政策的支持下，地產(chǎn)行業(yè)將會迎來幾個方面的利好。首先，支持民營房企發(fā)債融資可以緩解大部分房企的資金困境，越多房企“活下去”，受“暴雷潮”影響的家居企業(yè)就越少。

其次，早在11月央行就發(fā)布了“16條”，涵蓋行業(yè)融資、保交樓等多方面，大大改善了民營房企的經(jīng)營環(huán)境，對其后續(xù)拿地、銷售、開工、竣工等都產(chǎn)生了積極影響。最后，各地陸續(xù)出臺“取消限購”政策，也大大降低了購房門檻，預(yù)計未來的新購房需求將會有所增加。

這些利好將能同時提振家居建材行業(yè)的b端和c端。從b端來看，隨著地產(chǎn)行業(yè)復蘇，大宗業(yè)務(wù)將迎來新增長。此外，隨著防疫措施的調(diào)整，家居企業(yè)出海的機會也會增多，近期，已有不少地區(qū)的商會通過包機將企業(yè)送出海，積極洽談大宗訂單。

而從c端來看，隨著新房交付回暖，消費者的家裝需求也會陸續(xù)增多。此外，隨著疫情防控的調(diào)整，家居廠商的生產(chǎn)鏈也會恢復正常，不用面臨區(qū)域封控停產(chǎn)、員工感染停產(chǎn)等問題，物流鏈也會逐漸回到正軌，企業(yè)的生產(chǎn)成本有望降下來，產(chǎn)品從生產(chǎn)端走到消費端的道路也會更通暢。

家居新范式發(fā)現(xiàn)，不少家居企業(yè)均在為地產(chǎn)政策利好發(fā)聲。歐派家居表示，從公司9月、10月的大宗業(yè)務(wù)的項目情況可以看出，保交付的政策逐步落地對于臨近交付的項目進度重啟有一定的積極拉動效果。志邦家居也在公告中提到，在 “保交樓”措施下，公司的大宗業(yè)務(wù)有望在四季度出現(xiàn)改善。

強者恒強，行業(yè)分化加劇?

可見，地產(chǎn)行業(yè)回暖對家居行業(yè)的影響，是最為直接的，除了能拉動大宗業(yè)務(wù)回暖之外，家居企業(yè)再度大規(guī)模計提減值風險有望減弱，回看過去兩年，江山歐派、我樂家居、皮阿諾、好萊客、頂固集創(chuàng)、東鵬控股等企業(yè)都曾進行過大規(guī)模計提減值。

就在這“一增一減”里面，家居新范式發(fā)現(xiàn)，龍頭家居企業(yè)是最有望通過大宗業(yè)務(wù)進一步加大與其他企業(yè)的收入體量，畢竟能承接地產(chǎn)大宗業(yè)務(wù)的企業(yè)，自身的規(guī)模都不會小，但這也可能加劇了家居行業(yè)的兩頭分化。

另外一個可能加速行業(yè)分化的趨勢，則是近年整裝、定制化需求已經(jīng)成為家居消費的新趨勢，這促使家裝家居企業(yè)積極探索提供標準化、一體化服務(wù)，并不斷提升企業(yè)對上下游資源的整合能力。

家居新范式發(fā)現(xiàn)，近年傳統(tǒng)上游硬裝企業(yè)向中下游擴張，家具銷售企業(yè)由下游向中上游擴張，定制類企業(yè)探索向上下游擴張等現(xiàn)象也確實在不斷增多，在這樣的趨勢下，資源整合以及供應(yīng)鏈實力相對更強的頭部企業(yè)，在業(yè)內(nèi)邁的步伐確實也會更快。

在今年的《推進家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》中，也提到了家居行業(yè)未來的目標，包括不斷增強創(chuàng)新能力，增加高質(zhì)量產(chǎn)品供給等內(nèi)容。

不難看出，三年疫情之下，家居行業(yè)已經(jīng)走到了“全新航線”的賽道之上，行業(yè)內(nèi)的競爭正在加速，企業(yè)間的實力也在不斷分化。企業(yè)想要留下來，唯有在多方面增強自身的綜合實力，強者吞并弱者，乃是商海里永恒不變的發(fā)展趨勢。

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