上周a股

過去一周(7月25日-7月29日)，a股三大指數震蕩走低。截至7月29日收盤，滬指報3253.24點，周跌0.51%;深成指報12266.92點，周跌1.03%;創業板指報2670.45，周跌2.44%。

具體來看，56%的個股周內實現上漲，160股周漲超15%，44股跌幅超10%。廚衛電器、自動化設備、貴金屬、燃氣、汽車零部件、工業金屬、白色家電行業漲幅居前，景點及旅游、機場航運、醫療服務、公路鐵路運輸行業跌幅居前。

周五外盤

上周五，紐約股市三大股指收漲，其中，道指漲0.97%，標普指數漲1.42%，納斯達克指數漲1.88%。

歐洲三大股指當天全線上漲。英國富時100指數29日報收于7423.43點，比前一交易日上漲78.18點，漲幅為1.06%;法國巴黎股市cac40指數報收于6448.50點，比前一交易日上漲109.29點，漲幅為1.72%;德國法蘭克福股市dax指數報收于13484.05點，比前一交易日上漲201.94點，漲幅為1.52%。

截至當天收盤，紐約商品交易所9月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.20美元，收于每桶98.62美元，漲幅為2.28%;9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.87美元，收于每桶110.01美元，漲幅為2.68%。

重磅資訊

1. 促進綠色智能家電消費若干措施落地 板塊或迎來一定修復

新一輪“以舊換新”與“家電下鄉”政策終于落地。商務部網站7月29日發布了《商務部等13部門發布關于促進綠色智能家電消費若干措施的通知》，要求補齊家電市場短板弱項，打通家電消費堵點，滿足人民群眾對低碳、綠色、智能、時尚家電消費升級需求，拉動家電及上下游關聯產業發展，助力穩定宏觀經濟大盤，更好服務構建新發展格局。

財信證券認為，在政策利好，市場情緒修復以及原材料成本確定性增強的前提下，綠色、智能家電板塊或將迎來一定修復。

天風證券(601162)指出，伴隨本次家電消費刺激政策推出并落地，下沉市場大家電消費潛力有望進一步挖掘。家電消費刺激政策落地有望利好具備較強資源整合能力與品牌溢價權的家電龍頭企業，疊加板塊整體估值仍處低位，大家電標的估值有望回升。同時，上游企業有望受益于下游需求釋放，帶動主業創收能力進一步提升，并抓住節能減排、高端品質化等轉型升級的發展契機，助力高技術含量產品銷售，持續優化企業盈利能力。

2. 國常會確定繼續免征新能源汽車購置稅 落實促進汽車消費舉措

在5月24日提出促消費和有效投資、階段性減征部分乘用車購置稅600億元，6月22日提出進一步釋放汽車消費潛力、活躍二手車市場后，7月29日，國務院常務會議再次提出促進汽車消費的舉措。具體來看，此次促進汽車消費政策主要包含三項內容：一是除個別地區外，限購地區要增加汽車指標數量、放寬購車資格限制;二是打通二手車流通堵點;三是延續免征新能源汽車購置稅政策。

開源證券指出，汽車消費政策暖風再起，2022h2燃油車購置稅減半，2023起新能源汽車購置稅減免政策將再度延續。電動化、智能化加速下，汽車行業有望迎來長期向上周期。

3. 上半年新增光伏發電并網容量3087.8萬千瓦 行業維持高景氣度

國家能源局公布2022年上半年光伏發電建設運行情況，上半年新增并網容量3087.8萬千瓦，其中集中式光伏電站新增并網容量1122.5萬千瓦。截至2022年6月底累計并網容量33620.4萬千瓦。

廣發證券認為，光伏呈現高景氣態勢，下半年有望開啟風電裝機潮。2022-2025年，預計風電光伏新增裝機為380-430gw，年均新增裝機規模為100gw，預計2022年中國新增光伏裝機規模為85-100gw，2023年達115gw。

4. 住建部、國家發改委：開展城市韌性電網和智慧電網建設

住建部、國家發改委印發“十四五”全國城市基礎設施建設規劃，規劃中提到，開展城市韌性電網和智慧電網建設。結合城市更新、新能源汽車充電設施建設，開展城市配電網擴容和升級改造，推進城市電力電纜通道建設和具備條件地區架空線入地，實現設備狀態環境全面監控、故障主動研判自愈，提高電網韌性。建設以城市為單元的應急備用和調峰電源。推進分布式可再生能源和建筑一體化利用，有序推進主動配電網、微電網、交直流混合電網應用，提高分布式電源與配電網協調能力。因地制宜推動城市分布式光伏發展。

規劃還提到，建設智慧道路交通基礎設施系統。分類別、分功能、分階段、分區域推進泛在先進的智慧道路基礎設施建設。加強新能源汽車充換電、加氣、加氫等設施建設，加快形成快充為主的城市新能源汽車公共充電網絡。

機構點睛

銀河證券：8月是上市公司的中報業績披露密集期，業績驅動仍將成為市場的核心主導因素，投資者策略應當聚焦行業內核發展力，把握好時間價值，選擇估值和價值相匹配、業績穩定向好、具有確定性收益的高景氣賽道板塊。7月a股將進入分化期，8月a股市場將進一步加速分化，重個股輕指數是主要策略，因此建議戰略性布局的高端制造、環保、消費等高景氣板塊。

中信建投(601066)：綜合景氣、估值、擁擠度綜合考慮，預計8月結構上或面臨高景氣快速修復后的滯脹階段，短期市場或有一定高低位切換。8月關注三條線索：1)估值相對低位且基本面預期較佳：醫療服務/醫美(邊際顯著改善)、啤酒(期待旺季表現)、免稅、軍工、綠電、生豬養殖、互聯網;2)低位防御關注白電;3)進攻選擇處于滲透率爆發期的汽車、新能源新方向：一體化壓鑄、汽車智能化、光伏新技術、海風等。q4仍有景氣加速預期的新能源車/光伏仍維持中期配置建議不變。

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