此前,南京中電熊貓8.5代液晶面板線和成都中電熊貓8.6代液晶面板線,已經預掛牌公開轉讓,tcl科技是主要的競購者之一。一位業內資深人士告訴第一財經記者,南京熊貓8.5代線有可能將由tcl科技“接盤”,并與蘇州三星一起形成tcl華星的華東業務板塊。
在8月31日tcl科技半年度業績交流會上,tcl科技的董事、高級副總裁、董事會秘書廖騫對相關傳聞反應謹慎。他表示,全球面板業是否還有其他產能尋求交易,可以看上市公司公告,“我們還會積極關注未來產業的整合情況。”
今年以來,tcl科技以整合者的姿態,接連在半導體顯示及相關行業發起兼并收購和投資合作。全資收購以中環股份(002129.sz,主業是半導體材料和光伏材料)為核心的中環集團、收購蘇州三星的控股權以及戰略參股joled公司,就花了200億元,tcl科技的錢從何而來,它是否還有能力把握后續的行業整合機會呢?
tcl科技coo兼cfo杜娟向包括第一財經在內的媒體介紹說,穩健的現金流運營能力是tcl科技目前比較重要的,現有的并購下,tcl科技仍將保持65%的資產負債率。對中環集團109.74億元的收購,尋求了幾家銀行的并購貸款,只用了三周的時間而且拿到四倍的超額認購。
蘇州三星的交易中,tcl科技過去對蘇州三星面板廠有10%的股權,這次斥資約76.22億元順勢接下60%的股權達到控股70%,并拿下其配套的模組廠。三星把蘇州三星面板廠60%股權的對價款約52.13億元,再投回tcl華星,對tcl華星的持股比例從5.02%增至12.33%,成為第二大股東。
也就是說,tcl科技在蘇州三星這筆收購中只花了約24億元。杜娟說,以65%的資產負債率來講,三星再投回tcl華星的52.13億元資本金,大約又可以有200億元的負債增加。
另外,今年3月份,tcl科技出售了在線教育業務,進一步聚焦核心主業。杜娟說,tcl科技目前總資產(不含中環股份)是1800億元,資產負債率從一季度的61%增至65%,財務結構健康。雖然公司負債達到了845億元,但可以看到中長期的債務占比達到77%,是穩健的債務結構。
“我們利用上半年國家金融政策對實體經濟的支持,儲備了一些糧草彈藥,同時經營現金凈流入達到了73億元,預計全年將超過100億元。”杜娟透露,tcl科技目前持有的自有現金隨時可使用的是308億元,遠遠覆蓋短期債務,任何時候銀行要收縮額度時都有足夠的資金償還。
tcl華星高級副總裁趙軍表示,液晶電視面板供應緊張、價格上漲的局面會保持到今年三季度,四季度預計供應緊張的局面趨緩。顯示器面板下半年供應持續緊張,價格漲勢有望延伸到四季度。tcl華星目前產能僅能滿足客戶80%的訂單需求,因此產能擴張勢在必行。
一方面加快項目建設,深圳第二條11代線t7建設緊鑼密鼓進行,預計2021年一季度量產,重點生產65英寸、75英寸和8k液晶面板。另一方面收購兼并,已并購蘇州三星項目。隨著蘇州三星的產能貢獻和t7的產能釋放,預計未來一年半左右tcl華星大尺寸面板產能在現有基礎上增長64%。
趙軍認為,液晶(lcd)未來十年仍將是大尺寸顯示的主要解決方案,tcl華星將在行業格局洗牌和重塑過程中開拓進取,目標是電視面板2023年成為全球第一。下一代技術上,tcl華星圍繞印刷oled和micro-led來布局,正在廣州規劃全球首條8.5代印刷oled量產線,計劃明年動工。
來源:中國著名品牌網
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