★★★摘要：2015年年度市場的由低走高，取得共識，但未來5年市場到了“需求平臺期”，產業(yè)更應關注的是：在國家經濟增速放緩、環(huán)保政策日益趨緊的背景下，應加快市場整合，延伸產業(yè)鏈，進行產業(yè)轉型，在新常態(tài)下完成產業(yè)升級。

2008年全國水泥產量13.88億噸，2014年水泥產量24.76億噸，6年間新增產量近11億噸，這無疑這是4萬億投資催生的結果。今年是“十二五”末年，未來水泥產量增長還有多大動力，本文僅從產量(可視為消費量)單一指標分析：

2009～2011年3年是4萬億投資拉動的轟動效應，3年產量平均增速16.50%；2012～2013年進入調整期，增速直降，攔腰截去，平均8.5%；2014年更是跌至1.8%，多年來最低。

2015年產量增速會是多少，筆者和多位業(yè)內資深人士交流，給出正負3%的上下限。這一數(shù)據(jù)上下限幅度大超往年，往年上下限幅度一般是2、3個百分點，并且今年增速最低限還給出負增長。主要判斷依據(jù)是房地產對水泥需求的影響，以及北方地區(qū)在3年前就出現(xiàn)負增長，多米諾骨牌效應傳遞不是沒有可能。

全國幅員遼闊，經濟發(fā)展不一，從2014年區(qū)域看來，南強北弱格局明顯，市場出現(xiàn)分化。

華北、東北，是負增長，華北2014年負增長19.9%，前景仍不看好；

西北，2013年增速19.4%，2014年3.4%，跌去16個百分點，跌幅之大遠超預期；

華東，增速平穩(wěn)，盡管2014年下跌6個百分點，但要好于2008年；

中南，2008年以來平均增速10.0%，僅低于西南、西北，好于其他地區(qū)，2014年增速4.6%，僅低于西南；

西南，2009、2010年連續(xù)兩年增速超過30%，4萬億、災后重建疊加效果，2012年大幅下滑，跌至6.1%，2013年強力反彈，2014年增速名列全國榜首，需求應該看好，但新增產能巨大，云貴兩省2014年新增產能占到全國30%，后期新增壓力過大。

2008～2014年以來水泥產量平均增速10.5%，從2008年的13.9億噸增至到2014年的24.76億噸，此間，2009～2011是4萬億投資的高增長期，高增長的投資拉動了需求。但供給的增長更為迅速，超過了需求，2010年供大于需的現(xiàn)象就出現(xiàn)，38號文件的出臺，說明政府已經意識到了這一點，但沒有有效措施實施。2012年供給釋放盡管減速，但需求增速的大幅下滑，使2012年市場極度低迷。2013年需求上升，供給下降，使供需關系再度發(fā)生扭轉，市場走高。2014年需求下降8個百分點，供給較2013年還略有增長，當年新增熟料產能近1億噸，而產量僅增長6,000萬噸，產能增長主要集中在貴州、云南，1,500萬噸左右。2015年仍然有一定的產能釋放。

2014年開始，筆者的關注點主要是對需求的關注，需求的波動對市場的影響更大，主要是，一是，產能的釋放逐步下降，二是，供需關系的惡化，使企業(yè)逐步認識，對產能供給持續(xù)進行控制成為共識；但需求的下滑是無法避免與控制的。市場周期性的下行必然帶來市場的分化、企業(yè)的分化，市場倒逼機制正在形成過程中，這是企業(yè)必須清楚認識到的。

2015年年度市場的由低走高，取得共識，但未來5年市場到了“需求平臺期”，產業(yè)更應關注的是：在國家經濟增速放緩、環(huán)保政策日益趨緊的背景下，應加快市場整合，延伸產業(yè)鏈，進行產業(yè)轉型，在新常態(tài)下完成產業(yè)升級。