國際煤搶灘市場

煤炭價格狂降，無論是資本市場，還是產(chǎn)業(yè)本身，這著實不能讓人興奮。

從2011年秋季的國際動力煤價開始下跌起，煤炭價格就一直處在下行通道。而近期愈演愈烈，已連續(xù)六周下跌。繼而，暴跌后的國際煤在國內(nèi)搶灘登陸，我國煤企的生存空間不斷受到擠壓。

由于此前國內(nèi)企業(yè)紛紛搶占煤炭資源，煤炭產(chǎn)能急劇擴大，同時煤炭需求量正在下降，供過于求態(tài)勢顯現(xiàn)，煤炭行業(yè)拐點或已來臨。

巨額資金涉足，煤炭產(chǎn)量供過于求

近幾年來，各路人馬紛紛“傍煤”，上市公司更是趨之若鶩。“煤價在高位，只要安全將煤挖出來就能賺錢。”國信證券一位不愿透露姓名的分析師說。

搶占煤炭資源，不可避免地導(dǎo)致了近幾年煤炭產(chǎn)能急劇擴大。

“自2001年以來，在市場利好形勢的刺激與國家政策導(dǎo)向下，煤炭企業(yè)強控煤炭資源，快速擴張建新礦、建大礦；多行業(yè)涉足煤炭產(chǎn)業(yè)，促使對煤炭采選業(yè)的投資持續(xù)升高；電力企業(yè)憑借強大經(jīng)濟實力、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)優(yōu)勢和國家政策的支持，大舉進入煤炭行業(yè)，搶占資源開發(fā)，建設(shè)新煤礦；民營企業(yè)憑借靈活的機制也積極介入煤炭產(chǎn)業(yè)開發(fā)煤礦等。”中國煤炭經(jīng)濟研究會秘書長牛克洪近日撰文對煤炭產(chǎn)能過剩的情況進行分析。

據(jù)資料顯示，全國有16個行業(yè)投資辦煤礦，其中，五大電力集團和華潤集團六家非煤企業(yè)集團2009年產(chǎn)煤1.28億噸，2010年達到3.2億噸，2015年將達到7.1億噸。

“十五”期間煤炭采選業(yè)累計固定資產(chǎn)投資總額達2253億元，平均每年投資450.6億元，“十一五”期間煤炭采選業(yè)累計固定資產(chǎn)投資總額達12489.7億元，平均每年投資2497.94億元，2010年煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額高達3770億元。

“‘十一五’期間，煤炭投資額是‘十五’的5.54倍，相當(dāng)于新中國成立55年煤炭投資總和的2.8倍。進入‘十二五’期間，對煤炭采選業(yè)的固定資產(chǎn)投資仍延續(xù)上升勢頭，2011年投資約4700億元，同比增長16%。”牛克洪說。

有項分析顯示，到“十二五”期間，煤炭的凈增產(chǎn)能將達到16億噸。“煤炭產(chǎn)能的快速增加，一方面可滿足國民經(jīng)濟快速發(fā)展對能源的需求；但另一方面大大增加了煤炭企業(yè)的市場風(fēng)險。”牛克洪認(rèn)為。

經(jīng)濟增速減緩，煤炭需求增速回落

產(chǎn)能猛增的同時，煤炭需求量正在下降。

“初步測算，一季度全國煤炭消費量約9.04億噸，同比增長6.4%，3月份以來，隨著冬季取暖結(jié)束，水電增加，主要電廠煤耗逐旬下降，4月中旬重點發(fā)電企業(yè)日均耗煤約359萬噸，比2月下旬減少了59萬噸，日耗水平與去年同期相比下降0.3%。”中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)表明，一季度煤炭需求增速回落。

“由于‘十二五’國家經(jīng)濟發(fā)展速度回落式增長基調(diào)已定，從2012年開始，煤炭需求受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式步伐加快的抑制，將成為不爭的事實。”牛克洪分析說。

此外，新能源的大力發(fā)展正在進一步搶占煤炭的“地盤”。

新能源包括水能、風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、地?zé)崮堋⒑Ｑ竽埽约昂四堋淠堋⒖扇急取６_發(fā)新能源是中國乃至世界能源發(fā)展的戰(zhàn)略方向。近幾年我國制定規(guī)劃和相關(guān)政策，大力支持發(fā)展新能源，特別是風(fēng)能、太陽能和核能。

牛克洪分析，“根據(jù)‘十二五’的有關(guān)專項發(fā)展規(guī)劃和能源相關(guān)發(fā)展預(yù)測研究，國家將投巨資發(fā)展風(fēng)電，使風(fēng)電呈幾何級發(fā)展，到2015年我國風(fēng)電裝機容量達到1億千瓦，占我國電力裝機總?cè)萘康?%，到2020年風(fēng)電裝機容量達到1.8億千瓦，占我國電力裝機總?cè)萘康?%。太陽能將會很快成為新能源的支柱產(chǎn)業(yè)，2015年，我國太陽能熱利用面積將達到4億平方米，太陽能發(fā)電裝機容量達到200萬千瓦；2020年太陽能發(fā)電裝機將達到2000萬千瓦。雖然日本福島核危機后，我國暫停審批核電項目，但各種跡象表明，下一步核電建設(shè)仍舊‘快步走’，2015年核電裝機容量將達到4300萬千瓦，2020年則會達到8600萬千瓦。”

因此，牛克洪認(rèn)為：“新能源的快速成長也相應(yīng)擠壓了傳統(tǒng)化石能源尤其是煤炭的生存空間。2020年，中國新能源發(fā)電裝機容量至少為2.9億千瓦。屆時，新能源的發(fā)電規(guī)模，約為7億噸左右煤炭的發(fā)電量。”

國際煤搶灘登陸增加壓力

今年1月至5月，我國進口煤炭11272萬噸，同比增長67.8%。根據(jù)經(jīng)驗分析，每月進口煤數(shù)量達到2000萬噸以上，就足以改變國內(nèi)沿海煤炭市場的供求形勢，在經(jīng)濟增速放緩的情況下，進口煤的影響更加突出。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，煤炭進口量持續(xù)保持高位，3月份當(dāng)月進口煤及褐煤2140萬噸，同比增長90.3%，一季度累計進口6173萬噸，同比增長63%。進入4月份，進口煤的數(shù)量依然迅猛增加，進口煤炭2505萬噸，同比增90.1%。

進口煤市場以華東、華南沿海地區(qū)為主。據(jù)統(tǒng)計，今年1月至4月，福建省進口煤炭482萬噸，同比增長43.1%；廣東省進口煤炭1991萬噸，同比增長87.5%，占該省海上煤炭調(diào)入量的37%。另外，山東去年進口煤炭450萬噸，預(yù)計今年進口500萬噸。在廣東、廣西、海南等省(自治區(qū))，進口煤占海上煤炭調(diào)入量的三分之一左右。

“中國4月份進口煤創(chuàng)出歷史新高，其中很大因素是在國際煤價下跌之后，內(nèi)外的價格差顯現(xiàn)，大量煤炭涌入之后進一步加劇供給，國內(nèi)沿海煤炭市場的價格自然有一個向下的壓力。”華泰聯(lián)合煤炭分析師陳亮分析說。

沿海電廠越來越深入地開展國際煤炭業(yè)務(wù)合作，也是進口煤數(shù)量快速增長的原因。

據(jù)了解，廣東省粵電集團在采購進口煤的同時，還參與了國外煤炭資源的開發(fā)。去年以來，粵電集團與澳大利亞有信譽的煤炭貿(mào)易商往來，參與其煤炭投資或開展有關(guān)合作，縮短中間購置環(huán)節(jié)，增加進口煤上岸。廣東省大華中能源有限公司與菲律賓貿(mào)易商合作，共同開發(fā)該國煤礦，引進價格低廉的菲律賓煤炭。浙江省浙能集團去年進口煤炭500萬噸，今年進口煤炭數(shù)量還將增加，其旗下六橫島儲煤基地目前堆存著160萬噸煤炭，其中80%來自澳大利亞、俄羅斯等國。

目前，國內(nèi)沿海發(fā)電企業(yè)進口煤炭的價格比國內(nèi)價格低20%左右。而北方港口在大秦鐵路(7.03,-0.01,-0.14%)、神朔黃鐵路運力的支持下，仍全力向南方發(fā)運煤炭，慣性運輸勢必加大沿海煤市供大于求的壓力。