機(jī)械設(shè)備職業(yè)周報(bào):機(jī)械板塊有所回調(diào),工程機(jī)械年度銷(xiāo)量高增加

職業(yè)體現(xiàn):本周機(jī)械板塊跌幅1.77%,29個(gè)板塊中漲幅排名第26位,本周機(jī)械板塊體現(xiàn)出幾大特色,①3c自動(dòng)化設(shè)備企業(yè)股價(jià)照舊低迷。②受鐵路設(shè)備置辦規(guī)劃會(huì)下降風(fēng)聞?dòng)绊?軌交配備板塊呈現(xiàn)回調(diào)。③受到商場(chǎng)心情影響,次新股體現(xiàn)較好。

方正觀念:①?gòu)娜蚋?jìng)賽力視點(diǎn),堅(jiān)決引薦工程機(jī)械、軌交設(shè)備、船只港機(jī)板塊中的龍頭公司。從國(guó)家方針?lè)龀忠朁c(diǎn)和進(jìn)口代替視點(diǎn),重視3c(含集成電路)設(shè)備、鋰電設(shè)備、智能設(shè)備。②2017年12月各品類(lèi)工程機(jī)械出售數(shù)據(jù)連續(xù)發(fā)表,除挖掘機(jī)全年銷(xiāo)量高增加外,裝載機(jī)、攤鋪機(jī)、壓路機(jī)和銑刨機(jī)銷(xiāo)量別離同比增加46.81%、21.26%、45.67%和24.96%。在更新?lián)Q代需求繼續(xù)開(kāi)釋等要素的推進(jìn)下,2018年1月挖機(jī)職業(yè)銷(xiāo)量有望超越1萬(wàn)臺(tái),同比增速較高從而完結(jié)開(kāi)門(mén)紅。預(yù)判國(guó)內(nèi)中心零部件緊缺態(tài)勢(shì)延續(xù),恒立液壓等企業(yè)有望乘勢(shì)完結(jié)快速打破。強(qiáng)烈引薦徐工機(jī)械、三一重工、恒立液壓、浙江大力、柳工、中聯(lián)重科、艾迪精細(xì)。③受鐵路設(shè)備置辦規(guī)劃下降風(fēng)聞?dòng)绊?軌交配備板塊呈現(xiàn)回調(diào)。我們以為鐵路車(chē)輛內(nèi)部結(jié)構(gòu)在優(yōu)化,帶來(lái)鐵路板塊毛利率在上升,一起城軌處于快速增加期,即便鐵路設(shè)備收購(gòu)規(guī)劃短期呈現(xiàn)小幅下調(diào),也不必過(guò)火失望。強(qiáng)烈引薦我國(guó)中車(chē)、康尼機(jī)電。④油氣配備與效勞獲益油價(jià)繼續(xù)上漲以及煉化職業(yè)出資大幅增加,部分公司訂單先行反映,強(qiáng)烈引薦日機(jī)密封,重視海油工程、中海油服等。⑤2021年京東方于中小尺度amoled面板產(chǎn)能有望超越lgd,躍居全球中小尺度amoled面板第二大供貨商,強(qiáng)烈引薦聯(lián)得配備。⑥12月新動(dòng)力車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量別離為14.9萬(wàn)輛和16.3萬(wàn)輛,別離同比增加68.5%和56.8%;動(dòng)力電池裝機(jī)總量約為11.79gwh,環(huán)比大幅增加69%,同比增加43%。補(bǔ)助退坡大勢(shì)下,年底搶裝行情熾熱。強(qiáng)烈引薦先導(dǎo)智能、璞泰來(lái)、科恒股份。

工程機(jī)械:2017年12月各品類(lèi)工程機(jī)械出售數(shù)據(jù)連續(xù)發(fā)表,除挖掘機(jī)全年銷(xiāo)量高增加外,年內(nèi)全職業(yè)裝載機(jī)、攤鋪機(jī)、壓路機(jī)和銑刨機(jī)別離同比增加46.81%、21.26%、45.67%和24.96%。在更新?lián)Q代需求繼續(xù)開(kāi)釋等要素的推進(jìn)下,判別2018年1月挖機(jī)職業(yè)銷(xiāo)量將超越1萬(wàn)臺(tái),同比增速較高從而完結(jié)開(kāi)門(mén)紅。預(yù)判國(guó)內(nèi)中心零部件緊缺態(tài)勢(shì)延續(xù),恒立液壓等企業(yè)有望乘勢(shì)完結(jié)快速打破。要點(diǎn)重視徐工機(jī)械、三一重工、恒立液壓、浙江大力、艾迪精細(xì)。

軌交設(shè)備:受鐵路設(shè)備置辦規(guī)劃會(huì)下降風(fēng)聞?dòng)绊?軌交配備板塊呈現(xiàn)回調(diào)。我們以為鐵路車(chē)輛內(nèi)部結(jié)構(gòu)在優(yōu)化,帶來(lái)鐵路板塊毛利率在上升,一起城軌處于快速增加期,即便鐵路設(shè)備收購(gòu)規(guī)劃短期呈現(xiàn)小幅下調(diào),也不必過(guò)火失望。①即便2018年鐵路設(shè)備出資呈現(xiàn)小幅下降,我們以為也是結(jié)構(gòu)性的,估計(jì)緊縮的多在卡車(chē)及普客等,卡車(chē)普客在軌交板塊中屬于盈余才能很低的那部分。高鐵新增路程數(shù)增加及動(dòng)車(chē)收購(gòu)曩昔兩年都處于低點(diǎn),2018年動(dòng)車(chē)需求在向上,標(biāo)動(dòng)收購(gòu)將占主導(dǎo)。一起160公里會(huì)集式動(dòng)車(chē)也有望在2018年開(kāi)端啟動(dòng)投標(biāo),并逐步形成對(duì)普客的代替,鐵路車(chē)輛需求結(jié)構(gòu)在優(yōu)化,軌交全體事務(wù)盈余才能在上升;②依據(jù)城市軌道交通協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2017年城軌新增路程數(shù)到達(dá)869公里;1月2日,鐵總年度工作會(huì)議在北京順暢召開(kāi),2017年投產(chǎn)新線(xiàn)3038公里,2018年方案投產(chǎn)新線(xiàn)4000公里,其間,高鐵3500公里。城軌和高鐵新增路程數(shù)均超預(yù)期。③強(qiáng)烈引薦我國(guó)中車(chē)、康尼機(jī)電;要點(diǎn)重視:華鐵股份、眾合科技、新筑股份、永貴電器、鼎漢技能。

3c設(shè)備:據(jù)digitimesresearch預(yù)估,2019年大陸廠商大尺度tftlcd產(chǎn)能即可超越韓國(guó)廠商,躍居全球第一。新一階段的方針?lè)结槃t是期望鄙人一代顯示器亦即amoled面板產(chǎn)能及出貨方面大幅縮小與韓廠距離。從現(xiàn)在單個(gè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看,京東方雖非最早研發(fā)amoled技能廠商,但在活躍出資下,已具有相對(duì)有利競(jìng)賽地位,digitimesresearch預(yù)估,2021年京東方于中小尺度amoled面板產(chǎn)能可望超lgd,躍居全球中小尺度amoled面板第二大供貨商。集成電路方面,1月8日通富微電發(fā)布公告稱(chēng),向國(guó)家大基金發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)財(cái)物之標(biāo)的財(cái)物南通富潤(rùn)達(dá)出資有限公司49.48%股權(quán)和南通通潤(rùn)達(dá)出資有限公司47.63%股權(quán)已完結(jié)過(guò)戶(hù)。至此,大基金正式成為通富微電第三大股東。要點(diǎn)重視聯(lián)得配備、長(zhǎng)川科技。

新動(dòng)力設(shè)備:12月?lián)屟b行情繼續(xù),鋰電設(shè)備聚集龍頭。①12月新動(dòng)力車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量別離為14.9萬(wàn)輛和16.3萬(wàn)輛,別離同比增加68.5%和56.8%;動(dòng)力電池裝機(jī)總量約為11.79gwh,環(huán)比大幅增加69%,同比增加43%。補(bǔ)助退坡大勢(shì)下,年底搶裝行情熾熱。②2017新動(dòng)力轎車(chē)全年產(chǎn)值79.4萬(wàn)輛,銷(xiāo)量77.7萬(wàn)輛,同比增加別離為53.8%和53.3%,高增速繼續(xù)。③2017動(dòng)力電池裝機(jī)量top10企業(yè)比例74%,catl+byd算計(jì)比例44.62%,商場(chǎng)向龍頭企業(yè)會(huì)集。③短期低迷不影響我們對(duì)鋰電設(shè)備龍頭企業(yè)中長(zhǎng)時(shí)間看好的邏輯。新動(dòng)力轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量繼續(xù)上漲、動(dòng)力電池職業(yè)加快分解是大趨勢(shì),未來(lái)商場(chǎng)將由數(shù)家動(dòng)力電池巨子共享,其產(chǎn)能不足以支撐未來(lái)動(dòng)力電池商場(chǎng)需求,擴(kuò)產(chǎn)投標(biāo)可能延遲但絕不會(huì)缺席,與下流巨子關(guān)系密切的鋰電設(shè)備龍頭有望長(zhǎng)時(shí)間獲益。④出資主張:強(qiáng)烈引薦先導(dǎo)智能、璞泰來(lái)、科恒股份,主張重視星云股份、東方精工、贏合科技、金銀河、盛弘股份等。傳統(tǒng)動(dòng)力設(shè)備:傳統(tǒng)動(dòng)力設(shè)備2018成績(jī)將繼續(xù)改進(jìn)。①天然氣設(shè)備:我國(guó)天然氣消費(fèi)量繼續(xù)高增加,看好工業(yè)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展趨勢(shì)。

要點(diǎn)重視:厚普股份、杭鍋股份、派思股份,主張重視大元泵業(yè)、富瑞特裝。②煤炭機(jī)械:產(chǎn)能瓶頸逐步處理,成績(jī)有望逐步開(kāi)釋。主張重視煤炭機(jī)械企業(yè)輕視值龍頭:鄭煤機(jī),六合科技,創(chuàng)力集團(tuán)。③油服:2017年原油價(jià)格震蕩上行,油服板塊股價(jià)下跌近20%,主張重視油服職業(yè)成績(jī)邊沿變化。主張從是否綁定優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、估值、本錢(qián)管理才能等視點(diǎn)挑選標(biāo)的。主張繼續(xù)重視海油工程、中海油服、杰瑞股份等。

智能制作:轎車(chē)智能制作工業(yè)園紛繁落地。①眾泰轎車(chē)再次攜手華天軟件mes,打造智能制作樣板工程。②我國(guó)力量集體露臉ces,涂鴉aiot形式助力智能制作出海。③吉祥與上海大眾布局智能制作工業(yè)園。“智能制作”將成為我國(guó)制作業(yè)發(fā)展的主線(xiàn)。①跟著人口盈利逐步消失,勞動(dòng)力本錢(qián)提高顯著,制作業(yè)機(jī)器代人刻不容緩。②國(guó)內(nèi)的制作業(yè)機(jī)器人密度僅為50臺(tái)/萬(wàn)人,而發(fā)達(dá)國(guó)家已超越了200臺(tái)/萬(wàn)人,我國(guó)的自動(dòng)化水平還有待提高。跟著“智能制作2025”戰(zhàn)略的提出,機(jī)器人相關(guān)職業(yè)有望迎來(lái)黃金時(shí)代。要點(diǎn)重視:上海機(jī)電、伊之密、今日國(guó)際、拓斯達(dá)、埃斯頓等。

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