投資觀點:1-6月全國棄風電量為105億千瓦時,同比減少77億千瓦時;平均棄風率為4.7%,同比下降4個百分點,實現棄風電量和棄風率的“雙降”。我們依舊維持之前對風電行業的判斷,陸上風電穩步發展,海上風電增速明顯彈性較大。7月新能源乘用車批發銷量6.9萬輛,同比下降4%。盡管今年補貼大幅下降,行業短期面臨較大盈利壓力,但是優質公司長期配置價值逐步凸顯。

新能源汽車:根據乘聯會統計,7月新能源乘用車批發銷量6.9萬輛,同比下降4%。1~7月累計銷量64萬輛,同比增長54%。7月新能源乘用車零售量6.7萬輛,同比下降4%。7月份正式開始執行新的國補政策。盡管今年補貼大幅下降,行業短期面臨較大盈利壓力,但是優質公司長期配置價值逐步凸顯。建議關注:當升科技(高鎳三元正極材料),恩捷股份(濕法隔膜龍頭),星源材質(干法隔膜龍頭,濕法隔膜放量),寧德時代(具備全球競爭力的動力電池企業),億緯鋰能(海外市場取得突破性進展的動力電池企業),國軒高科(高度受益鐵鋰路線復活)。給予以上公司“買入”評級。

新能源發電:本周光伏方面,由于電池片的庫存消納情況不佳,本周perc電池片價格仍未見止跌,價格已經跌破舊perc產線的現金成本水位,后續降價空間有限。國內需求和海外需求都還未明顯回升,組件廠近期報價較為凌亂,整體價格仍在下滑。預計國內組件需求可能至九月才能夠明顯的拉動,屆時不僅國內需求有望快速回升,也將開始步入海外市場旺季,因此目前仍預期四季度將是今年需求最旺盛的時刻,整體供應鏈在9-10月有望出現跌深反彈的情形。關注標的:隆基股份、通威股份。風電方面,2019年上半年,我國風電產業發展勢頭良好。1-6月,全國風電新增并網容量為909萬千瓦,累計并網容量達到1.93億千瓦。全國風電發電量2145億千瓦時,同比增長11.5%。海上風電新增并網容量為40萬千瓦。產業發展總體平穩有序,預計可以實現到2020年累計并網容量達到萬千瓦的規劃目標。2019年1-6月,全國棄風電量為105億千瓦時,同比減少77億千瓦時;平均棄風率為4.7%,同比下降4個百分點,實現棄風電量和棄風率的“雙降”。此外,行業數據顯示今年1-7月份中國風機整機招標量為21292.5mw,顯示行業發展強勁。我們依舊維持之前對風電行業的判斷,陸上風電穩步發展,海上風電增速明顯彈性較大,存量項目充足,2021年前搶裝預期強烈。關注標的:禾望電氣、明陽智能。

工控儲能:7月制造業pmi指數錄得49.7,環比小幅回升0.3個百分點,但依舊處于榮枯線以下。分規模看,大型企業為50.7,環比回升0.8個百分點,重回擴張區間。盡管工控行業受下游經濟波動影響,短期有所承壓,在人力成本上升、進口替代等背景下,智能制造景氣向好趨勢不改。繼續推薦匯川技術、麥格米特以及步進電機細分龍頭鳴志電器。儲能方面,7月初,國家能源局聯合發改委、科技部、工信部聯合發布貫徹落實《關于促進儲能技術與產業發展的指導意見》2019-2020年行動計劃,為下一階段推動儲能產業工作做出明確職能分。

電力設備:18/19年將核準12條特高壓線路,已核準4條,第二輪核準有望于近期啟動,建議關注逆周期、穩增長背景下特高壓及核電重啟帶來的階段性投資機會。國網泛在電力物聯網2019年建設方案最近已下發至省網公司,今年將開展57項任務中的27項重點任務,電網投資有望進入以電網數字化、智能化為代表的新一輪投資復蘇周期,推薦國電南瑞、平高電氣。

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