隨著制造業進入“金九銀十”的訂單高峰期，用電量飆升，全國多地拉閘限電的消息霸屏。本文將從不同角度簡析限電政策對家電行業的影響。

限電政策背景

首先，受海外疫情影響大量訂單涌入國內，制造業尤其是中小型企業擴能擴產導致用電量需求大幅提升。根據國家統計局數據，今年1月至7月，制造業新訂單指數持續保持在擴張態勢;其次，國內疫情風險等級降低，服務、餐飲、旅游等行業好轉，經濟水平雖然迅速恢復，但同時用電壓力上漲;再次，為了應對秋冬供暖，各地區對煤炭的儲備需求提升，而我國火力發電占比達到70%，電力用煤短缺，價格由今年五月500元/噸上漲到九月1400元/噸，10月中旬坑口價格突破2000元/噸。最后，國家在政策上也提出了約束，“十四五”規劃提出的節能約束性指標，推動實現“碳達峰”、“碳中和”并對能源消耗進行考核。

在此多背景之下，各地區尤其是高能耗地區，根據實際情況展開了限電限產。以制造大省廣東為例，省內多地實行“開三停四”甚至“開二停五”。

從區域看，高能耗地區啟動錯峰用電或限電限產

家電不屬于高能耗行業，但以山東、江蘇、浙江、福建、廣東、安徽等家電制造大省均在限電省份行列，雖然可以通過晚班或錯峰的方式對進行調節，但規模仍會受到一定影響。

從企業規模看，大企業享有一定政策傾斜，中小企業用電壓力上漲

上游原材料商訂單集中，但產能受限、生產周期延長、訂單交付滯后，大、中、小型家電企業均受到影響。

但相比之下大型家電企業更占據一定優勢，在享有用電政策給予傾斜的同時，憑借自身規模優勢可以將產能轉移到還未限電或低產能廠區，并積極布局海外市場，以降低生產影響。其次，在能源管理方面也積極布局，較早進行能源管理，或自備發電設備或通過收購方式以滿足限電時的生產需求。如格力電器于今年8月底通過參與司法拍賣公開競拍方式，合計控制銀隆新能源47.93%的表決權(銀隆新能源：鋰電池材料、鋰電池、模組/pack動力總成、新能源整車、儲能系統設備到動力電池梯次利用、回收的閉合式循環產業鏈的綜合性新能源產業集團)。

而中小企業由于自動化程度較抵，每日生產時間變短，產能無法持續釋放，加之用工成本壓力加大，面臨形式較為嚴峻。

從企業類型看：整機企業受到影響相對較低，供應鏈企業舉步維艱

原材料訂單交付時間延長導致產品制造材料無法第一時間齊備，對于整機企業生產影響較大，但相對于規模較小的供應鏈企業又具備原材料優先提供的優勢，加之生產線智能改造投入大、時間早，節能降耗成效明顯，對于整體生產影響較低。供應鏈企業同時受到原材料交付時間延長和規模不足的雙重影響，產能嚴重受限，導致中小型家電品牌市場份額被頭部品牌收割。

根據奧維云網(avc)線下監測數據顯示，以冰箱、空調為例，10月份冰箱市場top3品牌份額環比增長2.2個百分點，top5品牌份額環比增長1.2個百分點;空調市場top3品牌份額環比增長2.9個百分點，top5品牌份額環比增長1.1個百分點。

從品類看：產品銷售規模尚未受到明顯影響

從市場銷售看，家電產品銷售規模尚未受到限電政策明顯影響。9月、10月空調產品正處于銷售淡季，伴隨著采暖季的到來，用電缺口將進一步加大，市場后續變化還待進一步觀察。

為應對原材料價格上漲，自今年3月起，海信、小米、美的、格力等多家家電企業先后宣布調整產品價格，涉及彩電、空調、洗衣機、冰箱、廚電等家電產品，價格上漲幅度在5%~15%之間。

但家電企業把價格上漲轉換為體驗更好、規格更高的產品，根據奧維云網(avc)線下監測數據顯示，2021年1-10月中國家電線下市場冰箱、獨立式干衣機、油煙機等多個品類高端市場零售額占比同比增長超過5個百分點，重點技術產品如65吋以上電視、全面屏電視、容量在10公斤及以上的洗衣機和干衣機等產品滲透率同比增長超過10個百分點。

此輪限電政策對于家電企業猶如陣痛，短期內或許生產規模下降、庫存降低、銷售渠道備貨量下降、市場份額丟失。但就長遠來講，仍是利大于弊的。

從全局看，促進國內經濟轉型，加速淘汰落后產能，避免國內制造業產能過剩。對家電行業來講，倒逼更多企業轉型升級，推動家電行業向綠色、低碳、智能化轉型，技術含量低、抗風險能力弱的中小企業會被加速淘汰;更多的家電產品會向高附加值產品轉移，并不斷減少低附加值產品的生產銷售;行業將回歸以“價值”和綜合實力比拼的良性競爭軌跡;最后，也將給用戶帶來更好的產品體驗。