事件：2019年4月12日，國家能源局發(fā)布了《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知（征求意見稿）》，就2019年風(fēng)電、光伏項(xiàng)目建設(shè)征求意見。

風(fēng)電：政策面鼓勵(lì)加速平價(jià)，全面引入競(jìng)爭(zhēng)性配臵，分類指導(dǎo)存量項(xiàng)目建設(shè)。

通過上網(wǎng)小時(shí)數(shù)優(yōu)先配臵，鼓勵(lì)已核準(zhǔn)在建項(xiàng)目選擇平價(jià)，未實(shí)質(zhì)性開工或停建項(xiàng)目轉(zhuǎn)平價(jià)或競(jìng)爭(zhēng)期配臵。平價(jià)消納優(yōu)先級(jí)優(yōu)于競(jìng)價(jià)，對(duì)于收益率最大化，開發(fā)商需要在上網(wǎng)小時(shí)數(shù)和帶補(bǔ)貼電價(jià)二者進(jìn)行選擇。2019年新的指標(biāo)項(xiàng)目也以平價(jià)優(yōu)先，全面進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)性配臵。根據(jù)彭博的統(tǒng)計(jì)，核準(zhǔn)在建項(xiàng)目約有42gw，2018年之前的固定電價(jià)補(bǔ)貼依賴的較高，選擇保持現(xiàn)有電價(jià)會(huì)給項(xiàng)目帶來更高的經(jīng)濟(jì)性，這部分項(xiàng)目有望選擇原有標(biāo)桿電價(jià)并加快建設(shè)流程。停建或未實(shí)質(zhì)性開工項(xiàng)目面臨電價(jià)和利用小時(shí)數(shù)之間的抉擇，風(fēng)資源優(yōu)異，且滿發(fā)利用小時(shí)數(shù)和最低保障利用小時(shí)數(shù)差距較大的區(qū)域，存在主動(dòng)轉(zhuǎn)為平價(jià)的可能。新增建設(shè)規(guī)模以2020年規(guī)劃總體目標(biāo)為指引，經(jīng)地方電網(wǎng)消納評(píng)估及國家補(bǔ)貼可承受范圍進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性配臵，12個(gè)省市累計(jì)并網(wǎng)容量和已核準(zhǔn)建設(shè)風(fēng)電規(guī)模未超過2020年規(guī)劃，該類地區(qū)將以競(jìng)爭(zhēng)性配臵項(xiàng)目為主，其余地區(qū)將視電網(wǎng)消納情況主推平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目。

海上風(fēng)電：2018年海上風(fēng)電未通過競(jìng)爭(zhēng)性配臵獲得核準(zhǔn)項(xiàng)目補(bǔ)貼政策存在不確定性，超過7gw海上風(fēng)電項(xiàng)目已開工建設(shè)，不影響短期海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程。海上風(fēng)電仍在發(fā)展初期階段，競(jìng)爭(zhēng)性配臵對(duì)電價(jià)影響或不會(huì)太大。

本次《風(fēng)電征求意見稿》表示“2018年度未通過競(jìng)爭(zhēng)方式進(jìn)入國家補(bǔ)貼范圍并確定上網(wǎng)電價(jià)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，其核準(zhǔn)文件不能作為享受國家補(bǔ)貼的依據(jù)；在《國家能源局關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》（國能發(fā)新能201847號(hào)）發(fā)布之日前獲得核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，在本次通知發(fā)布前未辦齊開工前手續(xù)的，均參加競(jìng)爭(zhēng)配臵并通過競(jìng)爭(zhēng)確定上網(wǎng)電價(jià)”。

2018年以來，我國海上風(fēng)電進(jìn)入高速發(fā)展期。大量海上風(fēng)電項(xiàng)目新增核準(zhǔn)。

這部分海上風(fēng)電項(xiàng)目的電價(jià)政策存在不確定性，需文件正式落地之后方可確定補(bǔ)貼情況。部分在2018年5月18日之前核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目或?qū)⒓涌炻鋵?shí)開工前手續(xù)。但是目前明確已開工的海上風(fēng)電項(xiàng)目已超過7gw，項(xiàng)目建設(shè)有序推進(jìn)有望加快海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，加快海上風(fēng)電建設(shè)成本的迅速下降。海上風(fēng)電仍處于前期發(fā)展階段，且電價(jià)在競(jìng)爭(zhēng)性配臵當(dāng)中并非關(guān)鍵因素，設(shè)備的高效化和企業(yè)的開發(fā)實(shí)力都有重要考核。后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)性配臵對(duì)電價(jià)的影響或不會(huì)太大。

光伏：光伏項(xiàng)目分類管理，擴(kuò)大競(jìng)價(jià)規(guī)模，追求發(fā)展穩(wěn)中求進(jìn)，第三類地區(qū)集中式項(xiàng)目競(jìng)價(jià)或占優(yōu)。本次政策將光伏項(xiàng)目分為：（1）光伏扶貧項(xiàng)目；（2）戶用光伏；（3）普通光伏電站：（4）工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目；（5）國家組織實(shí)施的專項(xiàng)工程或示范項(xiàng)目。其中光伏扶貧項(xiàng)目的補(bǔ)貼政策按照國家政策執(zhí)行，戶用項(xiàng)目采用固定補(bǔ)貼方式，其余項(xiàng)目均將參與競(jìng)價(jià)。

補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)項(xiàng)目按22.5億元補(bǔ)貼（不含光伏扶貧）總額組織項(xiàng)目建設(shè)。預(yù)計(jì)全年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目規(guī)模有望達(dá)到30-40gw，加上戶用項(xiàng)目3.5gw和復(fù)盤項(xiàng)目，全國需求有望穩(wěn)定在35-45gw，保持穩(wěn)中求進(jìn)。同時(shí)本次政策落地之后，各類競(jìng)價(jià)項(xiàng)目將陸續(xù)啟動(dòng)，國內(nèi)需求或?qū)⑷考性谙掳肽辏a(chǎn)業(yè)鏈或面臨短時(shí)間供給偏緊的情況。

戶用光伏項(xiàng)目單獨(dú)管理，允許先建先得，項(xiàng)目或在近期啟動(dòng)。同時(shí)本次政策明確表示在文件發(fā)布前建成并網(wǎng)但是沒有納入國家補(bǔ)貼戶用光伏項(xiàng)目，根據(jù)確認(rèn)項(xiàng)目進(jìn)入補(bǔ)貼名單的時(shí)點(diǎn)為補(bǔ)貼計(jì)算起點(diǎn)，享受國家補(bǔ)貼政策。戶用項(xiàng)目允許先建先得。考慮到戶用光伏總規(guī)模為3.5gw，部分業(yè)主或選擇在政策正式落地前啟動(dòng)戶用光伏項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目短期內(nèi)啟動(dòng)有望帶動(dòng)二季度國內(nèi)需求。

建議關(guān)注：風(fēng)機(jī)整機(jī)龍頭()、風(fēng)塔龍頭()、光伏單晶環(huán)節(jié)龍頭()、光伏多晶硅料和電池片龍頭()和戶用光伏和組件供應(yīng)商()。

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