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領(lǐng)

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相關(guān)

凈流入(萬)

-3129.95

1006.12

14108.85

39.74

事件

2月18日下午，國家能源局新能源司召集相關(guān)企業(yè)舉行座談會，就2019年光伏發(fā)電建設(shè)管理相關(guān)工作征求企業(yè)意見，會議透露今年我國光伏發(fā)電建設(shè)管理工作將有重大機制創(chuàng)新。

簡評

總體判斷：控補貼，提規(guī)模，中游制造重大利好

此次座談會明確要量入為出，在財政部確定總補貼規(guī)模、發(fā)改委確定單位補貼強度上限的基礎(chǔ)上，由能源局制定競價辦法，從而在控制總補貼規(guī)模的前提下，通過競價降低單位補貼強度，進而提高補貼裝機量。預(yù)計2019年裝機規(guī)模穩(wěn)中求進，有補貼裝機規(guī)模在35-40gw之間。政策刺激了下游裝機預(yù)期，對中游制造環(huán)節(jié)是利好。

變化：分布式與地面電站全國統(tǒng)一競價，裝機向優(yōu)勢地區(qū)轉(zhuǎn)移

會議明確光伏項目分為需國家補貼的項目和不需國家補貼的項目，不需補貼的項目由各省自行組織，需要補貼的項目分為以下五類：扶貧、戶用、工商業(yè)分布式、地面電站、領(lǐng)跑者和特高壓配套等專項項目。除扶貧、戶用和已核準的特殊項目外，分布式和地面電站按照申報電價與當?shù)卣袠松舷揠妰r相比的降幅進行全國排序，從而在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一配置新增裝機，各省不再單獨設(shè)置規(guī)模。全國公開競價有利于降低項目非技術(shù)成本，裝機將向資源好、電價高的地區(qū)轉(zhuǎn)移，有利于緩解中游制造環(huán)節(jié)的降價壓力。

趨勢：降低度電成本的新技術(shù)推廣速度將加快

競價歸根結(jié)底是競爭平準化度電成本，預(yù)計降低度電成本的新技術(shù)推廣將加快。在標桿電價時代，項目考量更多的是固定電價下的收益率；在競價時代，項目需要更多地從平準化度電成本的角度來進行橫向?qū)Ρ葍?yōu)選。預(yù)計高效率、低衰減、雙面發(fā)電組件將成為主流，高效電池和組件技術(shù)推廣速度將加快。

后續(xù)關(guān)注：電價政策尚待落地，存量項目補貼

目前的討論限于光伏發(fā)電管理機制，對于此前傳言較多的光伏電價政策和存量項目補貼解決辦法尚無更多信息，后續(xù)需繼續(xù)重點關(guān)注。

推薦標的：硅料龍頭、硅片龍頭、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、陽光電源。

風險提示：1）配套政策落地不及預(yù)期；2）有補貼項目不及預(yù)期。

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