本周重點推薦組合：中鐵工業、(,)、恒立液壓、(,)、銳科激光、(,)。

軌道交通：自2018q4以來，發改委批復了全國各地多個基建項目，投資總金額超過1.2萬億元，其中大多數是軌道交通項目。根據對已開工線路統計和運力需求測算，預計2019-2020年鐵路通車里程為9163和10354公里，2019-2020年鐵路投資年均超8000億元。未來兩年國內鐵路投資或將再次起到穩增長和穩投資的作用，邊際持續向上，軌交產業鏈高景氣度有望維持。

鋰電設備：2018年我汽車生產約122萬輛（+50%），動力電池總出貨量約65gwh（+46%），動力電池裝機總電量約56.98gwh（+56%），寧德時代和(,)合計占約61%市場份額，cr10約82.6%、cr20約91.7%。

lg化學擬增資10.7億美元在南京擴建電池廠，特斯拉上海超級工廠正式開工建設。2018年后半年國內一線、二線電池企業和海外電池企業披露了大量在國內的動力電池產能新建或擴建計劃，預計2019-2020年國內鋰電設備需求復合增速超過30%，鋰電設備龍頭企業將充分受益。

煤炭機械：國內煤炭價格維持相對高位，煤企盈利水平良好，2018年1-11月煤炭固定資產投資額同比增長6.8%，11月單月同比增長約23%。大海則1萬噸/年、晉煤集團萬噸/年等煤礦相繼獲批，(,)轉龍灣煤礦產能由萬噸/年核增至1000萬噸/年，預計2019年起優質大型煤礦的更新改造和新建產能將共同驅動國內煤機裝備需求繼續復蘇。

激光產業：奔騰激光作為國內優質的激光裝備企業，2018年在行業增長放緩的環境下，激光設備銷售和服務合同突破10億元（+25％）、出口1000多萬美金（+80%）。激光加工和制造從技術迭代、領域拓展等方面均處于不斷進步階段，長期發展空間巨大。預計高功率激光器和激光裝備的技術水平和國產化率提升將促進激光裝備滲透率提高，促進行業增長。

半導體設備：根據gartner統計，2018年全球半導體銷售額約4767億美元（+13.4%），2018年前4大半導體廠排名維持與2017年相同不變（三星、、海力士、美光）。國內半導體維持較高景氣度，晶圓產能項目進度持續推進。北方華創擬投資約20億用于高端ic裝備研發，預計2019-2020年為國產ic裝備的進口替代窗口期，隨著國產ic裝備企業的技術提升，優質企業有望實現快速增長。

工程機械：2018年全年共計銷售各類挖掘機械產品203420臺（+45%），其中國內184190臺（+41%），大挖27479臺（+43%）、中挖47414臺（+48%）、小挖109297臺（+38%）；出口銷量19100臺（+98%）。我們認為2019年宏觀經濟下行壓力較大，穩增長、基建補短板等目標或將維持工程機械行業下游需求，繼續看好主機廠資產負債表修復之后的彈性，以及核心零部件企業在這一輪工程機械復蘇周期中加速實現進口替代。

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