冰冷的空調

2010年10月起，樓市限購政策在40余城鋪開，次年下半年，空調業也結束了兩年的高速增長，進入&ldquo寒冬&rdquo

王珍

房地產調控，空調業遭殃。數據證明了這兩個行業的&ldquo互動&rdquo。

2010年10月開始，多數省會城市開始限購，樓市入冬。滯后大半年之后，2011年下半年，以空調為代表的家電市場頹勢漸顯。到了2012冷凍年（去年9月至今年8月末），空調銷售與庫存比約為1：2。

和所有行業一樣，空調業也在尋找新方向。大城市調控仍在繼續；國外需求依然萎靡。多位業內人士告訴記者，與其指望樓市復蘇，不如繼續下沉至三四線城市，同時轉讓商業地產市場。

新冷凍年遇冷

9月開始，空調業步入2013冷凍年（9月至次年8月）。但一位壓縮機廠的營業部長眉頭緊鎖。他向《第一財經日報》抱怨，國內空調庫存至少有1100萬～1200萬臺。

&ldquo我們與格力、美的、志高、格蘭仕等空調大廠洽談，他們一是庫存多，采購壓縮機不積極；二是要求每月談一次價格，不降價就不給訂單。&rdquo上述部長說，日立、美芝、三菱、松下等主要的空調壓縮機廠新冷凍年開工率只有八九成。&ldquo以往這個時候，我們都招滿工，加班加點，現在沒有緊迫感，反而對工人說&lsquo多休息一下再回來&rsquo。&rdquo

7、8月份，他甚至還做過這樣一件事&mdash&mdash把壓縮機拉到一家空調廠門口，對方問&ldquo還降不降價？不降價就不給入庫&rdquo，他只好每臺再降5～10元。&ldquo再降就沒錢賺了，雖然今年鋼材價格下降了，但人工成本上漲了10％～15％。&rdquo他感嘆道。

空調廠的日子也艱難。&ldquo不好做。&rdquo一家廣東空調廠的負責人直言，&ldquo市場容量在下降，現在還在去庫存的階段，沒辦法。&rdquo

據奧維咨詢的統計，2012冷凍年結束后，國內空調庫存1400萬臺，處于歷史第二高位，僅次于上年同期的1600萬臺。如果按2012冷凍年國內空調銷量5000萬臺算，庫存占了四分之一。上述空調廠負責人估計，2012冷凍年空調零售量只有3000萬～3500萬臺。如此算來，2012冷凍年空調銷售與庫存比約為1：2。

按行業慣例，新冷凍年開盤都是空調廠定新政策、吸引經銷商打款、向渠道壓貨的大好時機。不過，&ldquo今年各大空調廠的開盤都不是很理想。&rdquo另一家空調廠的有關負責人坦言，不好壓貨。

蕭條樓市波及家電

顯然，中國家電市場正進入深度調整期，除了宏觀經濟不景氣，&ldquo以舊換新&rdquo、&ldquo家電下鄉&rdquo等政策使消費力提前透支，房地產調控是影響家電業走勢的關鍵因素之一。

2010年10月起，樓市限購政策在40多個城市鋪開，多個省會城市和一線城市&ldquo中招&rdquo。2011年下半年，高速行進的家電市場馬力漸失，頹勢漸顯。空調業也結束了兩年的高速增長，進入&ldquo寒冬&rdquo。

合富輝煌首席分析師黎文江分析，從買房到交樓至少有大半年到一年的周期，去年9、10月至今年1、2月，樓市很差，這直接影響了今年上半年的家電新增需求。他估計，廣州每年新房的家電需求在限購政策實施后，整整減少了2萬套。

據中怡康的統計，中國空調業今年上半年累計零售量同比下降27.14％。奧維咨詢數據也顯示，2012年上半年國內家用空調終端銷量2036萬臺，同比下降23.3％；銷售額693億元，同比下降15.2％，降幅大于預期。

從主要的空調上市公司半年報看，今年上半年，除格力、海爾保持增長，上半年美的空調及零部件銷售收入309.77億元，同比下降27.14％；志高空調收入54億元，同比微跌1.9％；海信（微博）科龍收入37.57億元，同比下跌12.01％。不過，它們的凈利潤都同比實現了增長。

大賣場的空調生意也不好做。蘇寧電器（微博）（002024。sz）上半年空調銷售金額58.99億元，同比減少8.57％。

&ldquo上半年一線城市的國美、蘇寧賣場空調銷量比去年同期下滑30％。&rdquo長期觀察空調業的分析人士閔福星估算，2012冷凍年空調工廠出貨量下滑10％～15％，終端零售量下滑30％。

另一位空調業觀察人士沈建預計，2012冷凍年比2011冷凍年下降15％，國內空調銷量由近6000萬臺下跌到約5000萬臺。&ldquo空調業拐點已經出現，由高增長期進入平穩徘徊期。&rdquo

其實不只空調，上半年國內冰箱、洗衣機、彩電等傳統家電產品均遭遇寒潮，銷量大幅下降。據中怡康統計，今年上半年國內冰箱的銷量同比下滑17.17％。奧維咨詢數據顯示，今年1～5月國內彩電銷量下降9.9％。

除了大城市，一些中部城市的家電市場也出現蕭條。

&ldquo農村市場也難做。&rdquo湖南正東家電有限公司總經理謝少良感嘆，由于經濟低迷、房地產調控，今年湘潭市及周邊農村的家電市場不旺。而&ldquo家電下鄉&rdquo政策實施幾年，則透支了農村家電市場。節能化也抬高了空調單價，一些節能空調最低2200元／臺，&ldquo空調價格上升也影響了一些農村需求&rdquo。

轉戰二三線及商業地產

不過，6月國家實施的新一輪節能家電補貼政策，以及房地產市場的復蘇跡象，讓家電市場看到些許希望。

今年3月以來，在兩次降息與開發商降價促銷的刺激下，樓市有所回暖。根據國家統計局公布的70個大中城市住宅銷售價格數據，4月環比上漲的城市有3個；5月，環比上漲城市增至6個；6月，這一數據增至25個；7月，有50個城市房價環比上漲。上海7月住宅均價更是達到24700元／平方米，刷新歷史紀錄。

與此同時，蘇寧廣州分公司一位采購經理告訴本報，8月份家電市場在慢慢回暖，空調銷售單價和銷量都在環比回升。

不過，前述空調壓縮機廠營業部長認為，今年底市場能否復蘇，還有待觀察。

黎文江就認為，今年3月后樓市的回暖只是剛性需求有所釋放，改善型購房需求仍受制約。2012年廣州一手住宅銷量仍會維持在6萬套左右，這將比限購前一年整整減少2萬套。

&ldquo只要限購、限貸政策不放松，今后都不會有太大改變，而國家抑制投資、投機型住宅需求是長期策略，改變的可能性不大。&rdquo黎文江說。

面對前路不明的未來，中國家電業也走到了轉型的關口。

前兩年沖1000億銷售規模的美的，去年下半年開始推進戰略轉型。美的集團董事長方洪波表示，要從追求銷售規模，轉向追求利潤。

新的利潤增長點在哪？志高家用空調國內營銷本部副總經理李格非認為，農村市場有巨大潛力，2013冷凍年將繼續在三四級市場完善銷售網絡。

奧維咨詢白色家電研究總監韓昱也認為，空調業還有機會，因為一戶可以有超過多臺空調。目前中國城鎮每百戶居民的空調擁有量已超過100臺，但在農村這一數據僅為40臺左右。

格力今年也正是通過進一步下沉渠道，提升三四級市場占有率來實現逆市增長的。

黎文江分析，房地產商正轉向二三線城市及商業地產。家電行業亦可&ldquo審時度勢&rdquo，轉戰二三線城市，并開拓商用市場。

事實上，用于商業地產、樓堂館所的中央空調，正成為空調企業挖金的新戰場。格力電器董事長兼總裁董明珠曾說，格力如果2015年收入要達到2000億元，關鍵依靠中央空調業務。方洪波也說，中央空調將在美的的收入與利潤中做出更大貢獻。

來源：第一財經日報

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