本周整體觀點

推薦組合:杰瑞股份、富瑞特裝、安凱客車、南方泵業、森遠股份、吉艾科技、新研股份、中國北車、永貴電器、巨星科技、晉西車軸、濰柴重機、恒立油缸。

工程機械:pmi 結束連續6 個月持續擴張態勢,經濟復蘇緩慢同時行業開機率仍在低位運行,維持全年行業弱復蘇判斷。當前行業估值處于歷史低位,建議對工程機械做戰略性配置。重點關注業績相對確定,技術上有重大突破可能的恒立油缸。同時關注三一重工。

油氣設備: “國產氣”、非常規天然氣開發力度將持續加大,油氣設備、油服、lng 產業鏈迎來“黃金十年”,堅定看好壓裂設備、測井設備、lng 應用設備需求增長前景。重點推薦杰瑞股份、富瑞特裝、吉艾科技、安凱客車。

鐵路設備:關注近期軌交設備零部件招標快速增長,車輛設備招標即將啟動。

強烈看好城市軌道交通在未來城鎮化建設和智慧城市發展中的機遇,軌道交通將迎來5 年以上的持續通車高峰期,同時高鐵、城際鐵路通車在未來兩三年迎來高峰,帶動相關車輛需求,利好整車廠及核心零部件生產商。推薦中國北車、晉西車軸、永貴電器。

水泵行業:近期南方持續暴雨,洪澇災害加劇,利好水泵需求,推薦主業穩健,產業布局完善的南方泵業。

手工具行業:推薦巨星科技,受益美國經濟復蘇帶動房地產市場回升、投資收益兌現、產業橫向拓展或推動公司未來兩年業績年復合增速超30%。

公路養護設備:養護需求剛性釋放+“十二五”國檢雙周期疊加帶來養護設備需求持續增長。看好下半年業績增速提升后,公司估值、業績進入雙升通道。

宏觀及行業新聞

(1) 人民幣匯率創新高,中小企業出口受沖擊 (2) 央行招標央票,公開市場重現凈回籠(3)4 月企業債券凈融資1900 億元,同比增1013 億元(4)經濟疲弱工業利潤累計增速持續回落。

公司動態

(1) 中國南車:重大合同公告(2) 永貴電器:簽訂電鉤箱采購合同(3) 時代新材:獲批海水淡化試點專項資金(4)三一重工:獲泰國歷史上最大工程設備訂單。

來源：長江證券

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