核心觀點2018年，政策的不確定性導致整個板塊孱弱：發改委、能源局、財政部聯合發文，暫不安排2018年普通光伏電站建設規模，加快光伏補貼推波的通知帶來光伏整個板塊的深度調整，之前風電競爭性配置政策帶來加快補貼取消的預期，導致整個板塊的調整。2018年電氣設備新能源板塊表現孱弱，跑輸，估值達到歷史低位。
海外電池企業擴產帶來設備和材料子板塊的機會：由于2019年進行新能源汽車雙積分的考核，海外車企紛紛布局，合資企業以插混帶動高端汽車銷量的增長，以純電動低端車型爭取積分；海外電池企業開始在華重啟擴產計劃，預計設備和材料子板塊迎來機會。我們推薦寧德時代（300750）。
光伏政策糾偏帶來的整體板塊的機會：2018年5.31的光伏政策導致了行業的迅速變冷，但是11月2日能源局招開光伏企業座談會，預計會有政策糾偏。光伏的規?？赡苌险{，整個板塊需求提升，估值修復。
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風電2019年迎來搶裝：2018年由于競爭性配置的政策，導致風電行業降價嚴重，雖然行業規模提升，但是價格會出現大幅度的下跌。由于2019年后開工的風電項目會下調上網電價，所以2019年風電行業迎來搶裝，我們推薦龍頭(,)（002202）。
來源：和訊網
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