原標(biāo)題：360金融研報(bào)：全流程人工智能風(fēng)控 壞賬率僅0.2%？ 安信證券分析師發(fā)布研究報(bào)告，深入分析

原標(biāo)題：360金融研報(bào)：全流程人工智能風(fēng)控 壞賬率僅0.2%？

安信證券分析師發(fā)布研究報(bào)告，深入分析了360金融日前赴美ipo的相關(guān)動(dòng)向及其業(yè)務(wù)模式。安信證券介紹，作為國(guó)內(nèi)第一個(gè)沖擊資本市場(chǎng)的金融科技平臺(tái)，360金融通過(guò)聯(lián)結(jié)b端金融合作伙伴和c端用戶(hù)，撮合兩者之間的貸款業(yè)務(wù)，從中提取服務(wù)費(fèi)用實(shí)現(xiàn)盈利。

自2016年7月從360金服旗下拆分運(yùn)營(yíng)以來(lái)，360金融不斷嘗試通過(guò)技術(shù)手段妥善解決貸款風(fēng)控問(wèn)題，使得平臺(tái)的貸款逾期率和壞賬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。這讓360金融在近三年以來(lái)獲得迅速發(fā)展，并趕超batj率先啟動(dòng)ipo。

安信證券報(bào)告指出，近年來(lái)國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸市場(chǎng)獲得快速增長(zhǎng)。一方面，中國(guó)消費(fèi)貸款規(guī)模保持了年均 23%的增速，另一方面，政府為消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展提供了政策支持。在此利好背景之下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭系平臺(tái)度小滿(mǎn)、京東金融、螞蟻金服、微眾銀行紛紛在消費(fèi)信貸領(lǐng)域展開(kāi)布局并試水消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

在上述平臺(tái)中，360金融雖然成立僅三年，但卻展示黑馬的姿態(tài)。招股書(shū)顯示，360 金融將潛在客戶(hù)與選定的資金合作伙伴進(jìn)行匹配，幫助借款人找到能夠負(fù)擔(dān)得起且及時(shí)的信貸解決方案。按照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下(non-gaap)除去股權(quán)激勵(lì)5.3億元，2018年前3季度已實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)為6069萬(wàn)元。

以360金融旗下“明星產(chǎn)品”360借條為例，它將自身定位為一個(gè)連接借款人和資金合作伙伴的金融科技平臺(tái)，為借款人提供經(jīng)濟(jì)實(shí)惠、即時(shí)到賬貸款服務(wù)，并通過(guò)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn) 95%以上的全自動(dòng)化信貸決策。通俗來(lái)講，就是幫助借款人撮合利率更低、操作更便捷的消費(fèi)金融服務(wù)。

安信證券的分析師指出，360借條的用戶(hù)大多為360公司旗下產(chǎn)品的活躍用戶(hù)，年齡在18到35歲之間，他們擁有較低的借貸風(fēng)險(xiǎn)，但苦于工作年限較短，無(wú)法獲得足夠的信用額度。而360借條在他們和各級(jí)金融機(jī)構(gòu)之間架設(shè)了一道橋梁：用戶(hù)可以獲得數(shù)字化、即時(shí)、透明的信用貸款，金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)也可以得到大幅拓展，這是一個(gè)三方利好的格局。

既然是信貸消費(fèi)服務(wù)，就有可能存在壞賬、拖欠等資金風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這些行業(yè)頑疾，360金融自主研發(fā)了基于人工智能的風(fēng)控全流程體系，涵蓋了線(xiàn)上數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)等環(huán)節(jié)。基于面部識(shí)別的強(qiáng)大且高度自動(dòng)化的身份認(rèn)證流程可以有效過(guò)濾欺詐性信用申請(qǐng)，利用行為和社會(huì)數(shù)據(jù)采集可以評(píng)估潛在借款人償還貸款的能力和意愿，從而有效降低了貸款逾期率和壞賬率。

360金融招股書(shū)介紹，截至2018年q3，360 金融已與18家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，促成了960萬(wàn)用戶(hù)獲得信用額度，其中640萬(wàn)借款人已從平臺(tái)上貸款累計(jì) 944 億元。經(jīng)360金融平臺(tái)撮合獲得的貸款m3+逾期率僅為0.6%，因欺詐而產(chǎn)生的壞賬率低至0.2%。

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