繼mlcc大廠村田發(fā)出重磅通知，宣布部分mlcc產(chǎn)品減產(chǎn)為2017年的50%并且漲價(jià)，產(chǎn)品訂單漲價(jià)即日（3月2日）生效。這一消息使得下游客戶對(duì)芯片電阻備料情緒恐慌，引爆提前備貨潮，各大芯片電阻廠訂單涌入。

芯片電阻難敵材料價(jià)格上漲、匯率波動(dòng)以及人工成本上揚(yáng)等壓力，今年初價(jià)格開始向上反映。在芯片電阻的制造成本上，日廠不如臺(tái)廠有優(yōu)勢(shì)，因此都加速將產(chǎn)能轉(zhuǎn)換至車用市場(chǎng)，加上其他廠商也約有5——7％將其產(chǎn)能轉(zhuǎn)向車用，導(dǎo)致電阻供應(yīng)鏈在沒有新增產(chǎn)能之下，今年產(chǎn)能告急已可預(yù)期，預(yù)計(jì)第二季后的芯片電阻供需更為緊張。

被動(dòng)元件業(yè)界指出，由于電阻的產(chǎn)能大戶更少，連韓國三星都沒有布局相關(guān)領(lǐng)域，看來電阻缺貨的嚴(yán)重程度絕對(duì)不會(huì)輸給mlcc。

芯片電阻廠指出，電阻短缺的原因，來自于供需結(jié)構(gòu)的不平衡。目前機(jī)臺(tái)交期高達(dá)8個(gè)月以上，在多年沒有擴(kuò)產(chǎn)之下，幾乎沒有新增產(chǎn)能。

芯片電阻廠評(píng)估，雖然認(rèn)為這一波備貨潮不排除有囤貨可能，但因?yàn)樾酒娮璧目傮w產(chǎn)能并沒有增加，想大量囤貨也拿不到，目前超過1倍的訂單出貨比，都是在消化制造廠的庫存，步入旺季之后客戶端完全消化囤貨是輕而易舉。

電阻廠表示，芯片電阻全球月產(chǎn)能約3,億顆，國巨是第一大，月產(chǎn)能超過900億顆，而koa、vishay、panasonic、rohm等4家廠商月產(chǎn)能約當(dāng)一個(gè)國巨。

據(jù)悉，比起mlcc，電阻制程相對(duì)比較容易，從投料到產(chǎn)出的時(shí)間也比mlcc短，但這也意味芯片電阻產(chǎn)能轉(zhuǎn)換速度會(huì)更快。隨著日商積極把產(chǎn)能轉(zhuǎn)向車用，其余廠商也有產(chǎn)能投入車用，龍頭國巨在車用電阻的技術(shù)層次高于mlcc，產(chǎn)能切換只是決定投入多少的問題，去年日商少5％的產(chǎn)能感受可能不深，今年如果再切割5％到車用，對(duì)沒有新增產(chǎn)能的供需結(jié)構(gòu)是雪上加霜。

芯片電阻的安全庫存正在下滑中，國巨、旺詮都在30天附近、甚至低于30天，整個(gè)業(yè)界平均約50天。但是，過完3月份之后，庫存銳減的情況將趨顯著。尤其，電阻的阻值、參數(shù)以及品項(xiàng)，都超過mlcc，分類的級(jí)距小，更容易形成長(zhǎng)短料的情況，這都會(huì)對(duì)ems廠備料形成重大挑戰(zhàn)。

芯片電阻產(chǎn)業(yè)以臺(tái)商為擅長(zhǎng)，市占高達(dá)60——70％，rohm、vishay、koa以及panasonic合計(jì)月產(chǎn)能約當(dāng)一個(gè)國巨，產(chǎn)能規(guī)模小，加上三星沒有布局電阻，可供提貨的產(chǎn)能大戶不多，這還不包括還有上游陶瓷基板拿不到貨的變數(shù)。業(yè)界憂心，隨著旺季逼近，電阻缺貨紓解的難度恐超過mlcc。

整體來看，mlcc缺貨已久，這波mlcc缺貨漲價(jià)至少持續(xù)了15個(gè)月。mlcc原廠在去年也紛紛開啟了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但由于制程中的迭層、燒結(jié)是擴(kuò)產(chǎn)的瓶頸段，相關(guān)機(jī)臺(tái)設(shè)備交期達(dá)10個(gè)月以上，新增產(chǎn)能釋放要到2018年第4季。

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