2017年煤炭行業政策頻發，核心圍繞去產能、保障供應、穩定價格、加強安全/環保檢查、限制煤炭進口等各方面發力，很大程度上影響了煤炭供需、價格和進口。

2017年從供應方面看，國內動力煤供應增加但不及預期，產量進一步向主產地集中。2017年原煤產量預計34.84億噸，增長2.2%。動力煤有效供應量為28.95億噸，同比增長2.2%。

2018年為保證煤炭供應的穩定，在產煤礦的去產能節奏可能會有所放緩。預測2018年去產能目標1.3億噸，執行力度適度靈活。預測2018年繼續嚴格安全和環保檢查，執行力度可能弱于2017年。

預計2018年原煤產量為35.74億噸，增長2.5%，其中國內動力煤有效供應量為29.79億噸，增長2.8%。

后期，國內煤由于去產能和資源分布特點決定了動力煤生產越來越向“三西”和西部地區集中，煤炭產運需格局發生了明顯變化，為穩定煤炭供應帶來了更大挑戰。區域性、時段性的供需矛盾仍突出。

進口煤方面看，受到國內供應增加和政策調控影響，預計2018年煤炭進口小幅下降，全年進口2.57億噸，其中動力煤進口1.91億噸，均下降3.8%。

進口煤作為國內資源的補充，對沿海地區用戶煤炭多元化和經濟性采購意義重大，但進口數量受到國家政策調控的限制，增長空間有限，將對國內煤價起到一定的支撐作用。預測限制進口煤政策繼續實施，加大對高硫、高灰及微量元素超標劣質煤的檢查力度。

預測2018年動力煤國內供應加凈進口后的總供應量為31.65億噸，增長2.5%。供需平衡略偏向寬松，增加庫存720萬噸。

需求方面看，2017年經濟復蘇和大氣污染防治雙重作用，動力煤需求小幅增長。考慮大氣污染防治行動的影響，預測全年動力煤需求為31.49億噸。全年需求在冬季大氣污染防治行動的影響下，增幅收窄，同比增長1.8%。

進入2018年，預計2018年gdp增速小幅回落至6.6%左右。fai、基建投資、房地產投資增速繼續回落，制造業投資有望小幅回升。出口延續復蘇趨勢。

預計動力煤需求量穩中有增，火電/化工保持增長，鋼鐵/建材下降。2018年微增+0.3%至31.58億噸。

最后，除供需因素外，國家政策、水電出力、物流運輸條件的變化，都可能對煤價產生影響。其中水電出力不確定性大。

中國煤炭工業協會副秘書長、中國煤炭經濟研究會理事長張宏

對2018年煤炭市場供需形勢的展望：

1、宏觀經濟繼續保持企穩回升向好趨勢，能源消費需求回升

從全球經濟發展特點分析：世界經濟整體正在復蘇，新興經濟體和發展中國家成為拉動全球經濟強勁復蘇的主要力量;以美國縮表為重要標志，全球性寬松貨幣政策正醞釀漸次退出，進入“減債、升息、去杠桿”軌道;全球大宗商品價格暴漲暴跌的時代基本結束，未來石油、天然氣、能源等可能會在長周期內，在寬區域區間均衡波動;全球新舊動能轉換加快;中國因素在世界經濟增長中的作用日益重要。

中國經濟發展形勢分析：我國經濟已由高速增長階段進入高質量發展階段，推動經濟發展方式轉變，進一步優化經濟結構，加快增長動力轉化，提高經濟增長的質量和效益，經濟呈現總體平穩、穩中向好的態勢。預計2018年，在產業支撐、發展動力、發展信心、發展環境等多方面，都將支持穩中向好態勢的持續發展，并且各種支撐因素還在不斷增強，國內生產總值還將繼續保持中高速增長。

2、主要耗煤行業發展趨勢分析

電力行業：2017年前10個月全國用電量同比增長6.7%，電力消費彈性系數1.0左右;規模以上發電量同比增長6.0%左右，第四季度有望繼續保持平穩發展態勢。預測，2018年在宏觀經濟平穩向好發展形勢下，電力需求增長，電力行業耗煤繼續保持一定幅度增加。

冶金行業：2017年前10個月全國粗鋼產量7.1億噸，同比增長6.1%，產量增速恢復到了2011-2013年間的平均水平;鋼鐵行業耗煤在連續幾年回落的形勢下，出現了恢復性增長;預測，2018年，全國粗鋼產量還將保持穩步增長態勢，耗煤量將呈小幅增加趨勢。

建材行業：2017年前10個月全國水泥產量19.6億噸，同比下降0.5%;從近些年水泥產量變化形勢分析，水泥產量接近平穩期，且隨著技術進步與節能，建材行業耗煤增長有限。

化工行業：我國傳統煤化工增長空間不大，隨著煤制油、煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制氣等現代煤化工產業化發展，煤化工行業耗煤將繼續保持較大幅度增長。

綜合分析：2018年全國煤炭消費量仍將保持一定幅度增長;同時受水電和新能源出力、氣候變化等因素影響，也存在一定的不確定性。

3、煤炭生產供應形勢分析

煤炭總產能：根據有關部門公告數據分析，目前全國已核準、開工建設煤礦和取得安全生產許可證等證照的生產煤礦以及其他各類煤礦總產能仍處于過剩態勢。另據國家統計局數據，2017年三季度，煤炭開采和洗選業產能利用率為69.0%，同比提高10.6個百分點，為2015年以來的最高水平。

煤炭進口量：考慮國際煤炭市場供應充足，澳大利亞、印尼煤炭開采條件優越，市場價格優勢明顯，我國煤炭進口量繼續維持2.5億噸左右。

煤炭轉運量：隨著蘭渝鐵路通車，晉中南外運鐵路投入運營，一批特高壓輸電線路建成，沿海、沿江港口吞吐能力增加，全國煤炭轉運能力不斷提高，供應保障能力增強。

4、新能源可再生能源與環境政策對煤炭消費的影響分析

清潔能源發電：今年前10個月，火電發電量37993億千瓦時，同比增長5.4%;水電發電量9234億千瓦時，同比降低2.2%;核能發電量2036億千瓦時，同比增長18.4%;風力發電量2147億千瓦時，同比增長19.7%;太陽能發電量534億千瓦時，同比增長34.1%。清潔能源發電快速增長，對煤炭的替代作用增強。

生態保護方面的政策有：

《“十三五”生態環境保護規劃》。“十三五”期間，北京、天津、河北、山東、河南五省(市)煤炭消費總量下降10%左右;上海、江蘇、浙江、安徽四省(市)煤炭消費總量下降5%左右，地級及以上城市建成區基本淘汰35蒸噸以下燃煤鍋爐。加快推進燃煤電廠超低排放和節能改造。強化露天煤場抑塵措施，有條件的實施封閉改造;完成4.2億千瓦機組超低排放改造任務。

《京津冀能源協同發展行動計劃(2017年——2020年)》。提出加大對“煤改清潔能源”政策支持力度，2020年北京市平原地區將基本實現“無煤化”;河北省平原農村地區取暖散煤三年內基本“清零”;天津市除山區使用無煙型煤外，其他地區取暖散煤基本“清零”。2020年，京津冀煤炭消費力爭控制在3億噸左右。

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