備受矚目的海爾智家私有化海爾電器終于塵埃落定!12月23日上午，海爾智家h股成功登陸香港聯合交易所有限公司主板上市，成為首家“a+d+h”三地(上海、香港、法蘭克福)上市的公司。
海爾智家私有化海爾電器一事，一直是近期行業乃至資本市場的熱點。對于海爾智家來說，此次在港上市具有著里程碑意義，同時，也為中國企業的資本全球化布局提供了可供借鑒的創新樣本。
而關于外界普遍關注的凈利潤如何提高、費用如何降低、海外盈利怎么提升以及卡薩帝下一步的發展等問題，海爾智家今天也一一作出了回答!
除此之外，本次戰略重組還將會對場景品牌三翼鳥的下一步發展創造有利條件。因為本項目能夠使產業線完整，能夠提供全品類的成套智慧解決方案，推動三翼鳥場景品牌的加速落地。
直面外界關注，在港上市帶來多重價值
在港上市，掀開了海爾智家的全新一頁，也為它帶來了多重價值。
其一、關于外界長期關注的利潤低問題，私有化不僅立竿見效，還有望持續增厚。2019年海爾電器歸母凈利潤41億元(扣除物流出表對凈利潤的影響)，私有化完成后，54.32%的少數股東權益消除，以2019年計算，將會為海爾智家直接減少利潤漏損、增加歸母凈利潤22.3億元，較私有化前大幅增長27.1%。
另光大證券預計，依靠綜合少數權益增厚和私有化事項帶來的動態改善，2021年海爾智家歸母凈利潤將達到121億元，與2019年的82億元、2020年預計的81億元相比明顯提升;2022年，歸母凈利潤有望達到150億元。
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其二、關于外界關心的費用高問題，私有化有助于降費提效。私有化前，海爾智家擁有復雜的利益體系和治理結構，具有組織結構松散、流程長、人員冗余等問題，此次私有化是海爾智家與海爾電器雙平臺戰略成型以來，首次對利益體系和治理結構的大梳理。光大證券認為，私有化后的海爾智家費用率有2~3pct的潛在優化空間，對應40~60億的費用規模。
其三、關于外界關注的海外凈利率低問題，私有化有助于海外業務盈利能力不斷向國內看齊。當前，海爾智家海外業務利潤顯著低于國內，這與各地不同的經濟發展水平、家電均價水平、議價能力有關。數據顯示，2019年，海爾智家海外利潤率3.4%，顯著低于國內利潤率5.8%。同時，在海外市場也處于較低水平。
未來，私有化完成后，海爾智家在海外各地的規模都將擴大，憑借規模效應，其固定成本將被攤薄，海外業務的盈利能力有望提升，長期有望看齊國內業務經營利潤率水平。
其四、關于外界關注的卡薩帝的發展問題，私有化有助于其不斷強化在高端領域的優勢。歷經14年的精研打磨，卡薩帝已經成為國際高端第一品牌，并在高端品牌上出現“數一數二”戰略——要么海爾冰箱第一，卡薩帝冰箱第二;要么卡薩帝冰箱第一，海爾冰箱第二。
中怡康數據顯示，今年10月，卡薩帝冰箱以13.69%的市場份額，成為行業份額top2品牌，11月占比14.56%，繼續居行業第2名。另外，在上海，卡薩帝冰箱份額是17.1%，是全行業的第一品牌。
卡薩帝洗衣機也開始搶占行業地位。中怡康第49周數據也顯示，卡薩帝洗衣機不僅在10000元以上高端市場拿下77.5%的份額，在8000-9999元價位段份額也達到39.4%的市場份額，占比第一，同時在全行業占比11.2%，位居第三。
隨著私有化后品牌協同效應的提升，生態業務的毛利率會持續增長，卡薩帝的生產規模將保持持續擴大的趨勢、在市場上形成更為廣泛的品牌效應，繼續擴大在高端領域的領先優勢。
長期來看，私有化后的海爾智家得以實現資本和生產的集中，形成財務和業務雙提升，企業整體戰略與經營步調更趨一致，從而帶來人才集中、技術集中、業務集中、品牌集中，為未來十年乃至更長階段的長遠發展奠定了戰略基調。
海爾智家開啟新的星辰大海
“只有創業，沒有守業”，這是海爾智家不斷發展壯大的秘訣。2020年年末，海爾智家在港上市，也就意味著它不僅能夠回答外部關注的問題，同時其更深層的意義在于場景品牌、生態品牌的戰略落地上。
今年以來海爾智家在智慧家庭業務上不斷出新，9月發布全新的場景品牌三翼鳥，從賣產品走向賣場景。開業僅50天，北京001體驗中心銷售額便突破2600萬，上海001號店客單價達到22萬元。前三季度場景方案銷售 68.7萬套，同比增長24.5%。
同時，海爾智家還吸引了家裝、食品、健康、物流等12大類，近萬家生態資源方一起搭建起生態平臺。越來越廣泛的行業合作伙伴參與，將讓海爾智家為用戶按需定制不同場景下更多樣的產品和服務，從而滿足用戶在場景內的所有智慧生活需求。
私有化完成后，海爾智家將以場景和生態為基礎，深化拓展智慧家庭解決方案，從用戶生活需求出發，圍繞衣食住娛等生活難點和痛點，帶來全面升級的場景方案，為中國以及海外消費者提供更具創新性的家庭智慧服務。
目前，海爾智家001號體驗中心在北上廣、重慶、青島等城市陸續落成，截止到2020年底，已建成1000余家;在海外，世界各地的001號體驗店中心也正在陸續落成，從美國到意大利、俄羅斯、巴基斯坦等國家，累計建成近800家。
憑借全球布局、全球品牌和全品類產品優勢，海爾智家未來可以實現境內外、跨產業線的全球協同，也可以在智慧家庭上實現全品類的一體化內部深度整合，建造更為開放、共享的智家體驗云平臺，使三翼鳥這一場景品牌得以更快速成長。
未來已來，海爾智家正在朝著理想中的新家進發，私有化實現“a+d+h”三地上市，讓海爾智家將進一步構建基于物聯網生態品牌戰略優勢，加速生態品牌的全球引領，從而激發全球智慧家庭市場的增長潛力。
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