本周調查:匯豐銀行發布中國5月制造業pmi初值為49.6%,較上月終值回落0.8%,顯現制造業景氣偏于疲弱。財政部發布1-4月國有公司完成贏利同比增加5.3%,較1-3月回落2.4個百分點。國務院批復發改委關于2013年經濟體制變革要點,清晰擴展房產稅試點、出臺城填化計劃、鐵路投融資變革等。本周滬深300指數上漲0.2%,而機械個股分解顯著,軍工和油氣設備板塊體現杰出。

職業觀念:獲益于貨幣方針堅持偏寬松,機械商品需要出現弱復蘇態勢,咱們堅持對職業的持有評級。與從前的“經濟體現弱,影響方針進”比較,本年更趨于“變革辦法進”,因而職業出資時機仍首要在于獲益于經濟結構調整、變革盈余開釋或需要首先改進的子職業和個股。

機械組合:(1)受荔灣3-1渠道成功裝置、取得印尼madura項目總包合同利好推進,海油工程股價創下近期新高,咱們看好公司業績彈性大和海外發展值得等待,買入。(2)持續引薦南邊泵業、巨星科技、新界泵業,它們成長性杰出,一起面臨著周期環境企穩,2-3季度贏利增加有望加速,運營體現完成“共振”。(3)關于工程機械,咱們看好銷量同比增速上升快的安徽合力,重視獲益于挖掘機需要企穩、一起活躍研制新商品的恒立油缸。(4)關于鐵路設備,發改委清晰本年要樹立公益性運送補助和運營線路合理定價機制,一起車輛設備投標發動在即,咱們要點看好穩健增加、估值有吸引力的中國北車。(5)中石油董事長表明天然氣供應形勢嚴峻,將持續加大天然氣開發和出資力度,油氣設備持續堅持較高景氣。

軍工組合:咱們依然堅持5月月報中給出的中航電子、中國衛星、中航精機和航天電器的引薦組合:。

危險提示:宏觀經濟改變致使機械商品需要的大幅動搖;原材料價錢上升限制機械公司盈余才能;鐵路設備投標推延致使相關公司排產缺乏等。

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